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2025年金融风险管理师债券信用风险逆周期压力测试专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券信用风险逆周期压力测试专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师债券信用风险逆周期压力测试专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在逆周期压力测试中，当经济处于繁荣期时，银行对债券信用风险的资本计提

应该采取何种策略？

A、大幅提高资本计提比例

B、适度提高资本计提比例

C、保持资本计提比例不变

D、降低资本计提比例

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本缓冲要求银行在经济繁荣期（信贷扩张期）适

度提高资本计提，以应对未来经济下行时的风险。A选项过于激进，可能抑制正常信贷

活动；C选项不符合逆周期监管要求；D选项会加剧顺周期性，是监管要避免的情况。

知识点：逆周期资本缓冲机制。易错点：容易混淆繁荣期和衰退期的策略，记住”晴天

备伞”的原则。

2、下列哪项指标最适合作为债券信用风险压力测试中的宏观经济压力变量？

A、股票市场指数

B、国内生产总值增长率

C、消费者价格指数

D、货币供应量

【答案】B

【解析】正确答案是B。GDP增长率直接反映整体经济状况，是影响企业偿债能力

的核心因素，最适合作为信用风险压力测试的宏观经济变量。A选项更多反映市场情

绪；C选项主要反映通胀水平；D选项更多反映流动性状况。知识点：压力测试变量选

择。易错点：容易选择看似相关的金融指标，但信用风险更关注实体经济基本面。

3、在构建债券违约概率模型时，逆周期调整主要针对模型的哪个环节？

A、数据收集阶段

B、参数校准阶段

C、模型验证阶段

D、结果应用阶段

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期调整主要通过在经济周期不同阶段对模型参数（如

违约概率、损失率等）进行动态校准来实现。A和C阶段主要保证数据质量和模型有

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效性；D阶段是结果使用，不是调整环节。知识点：模型逆周期调整机制。易错点：容

易混淆模型开发各阶段的功能，参数校准才是实现逆周期效应的关键。

4、对于投资级公司债券，在严重经济衰退情景下，最可能出现的信用风险变化是？

A、违约率大幅上升但回收率保持稳定

B、违约率小幅上升但回收率显著下降

C、违约率和回收率都保持稳定

D、违约率和回收率都显著恶化

【答案】B

【解析】正确答案是B。投资级债券在经济衰退时违约率通常不会大幅上升（因其

资质较好），但回收率会因抵押品价值下降和处置困难而显著降低。A选项违约率大幅

上升不符合投资级特征；C选项过于乐观；D选项违约率大幅上升不太可能。知识点：

投资级债券风险特征。易错点：容易忽视回收率在压力情景下的变化，只关注违约率。

5、逆周期压力测试中，情景设计应该遵循的基本原则是？

A、只考虑历史最坏情况

B、只考虑未来可能发生的极端情况

C、结合历史经验和前瞻性判断

D、完全依赖专家主观判断

【答案】C

【解析】正确答案是C。合理的压力测试情景应该既包含历史极端事件的经验，又

结合对未来可能风险的判断，实现历史与前瞻的平衡。A选项过于保守；B选项缺乏历

史依据；D选项主观性太强。知识点：压力测试情景设计原则。易错点：容易走向两个

极端，要么完全依赖历史，要么完全主观臆测。

6、在债券信用风险逆周期管理中，“风险缓释”措施主要指？

A、增加资本缓冲

B、提高风险溢价

C、使用信用衍生品对冲

D、减少风险暴露

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险缓释特指通过金融工具（如CDS等信用衍生品）转移

或降低信用风险。A是资本管理；B是定价策略；D是风险暴露管理。知识点：信用风

险缓释工具。易错点：容易将所有风险管理措施都视为风险缓释，缓释特指风险转移技

术。

7、对于地方政府债券，逆周期压力测试应特别关注？

A、利率风险

B、流