低碳经济融资——净零转型融资策略指南.pptxVIP

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低碳经济融资：净零转型融资策略指南

前言;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

净零转型融资背景;

净零投资和转型金融比较

谈及低碳经济的融资策略时，了解它们之间的差异和协同作用非常重要。净零投资的投资领域未涵盖碳密集型行业，而转型融资的投资领域涵盖碳密集型行业，同时寻求改善这类行业的气候绩效。因为这些行业通常对于提供必要资源以实现向低碳经济转型以及为尚未融入绿色经济的群体至关重要。例如，向电动汽车转型，就需要大幅增加电池所需金属开采量。据《福布斯》报道：“未来十年，锂电池需求量预计将增长6倍；到2035年，需要新建384座矿山，才能满足新型电动汽车对石墨、锂、镍和钴的需求。”矿业属于能源高度密集型行业，从该行业撤资，将削弱其为此类气候解决方案做出贡献的能力。如果净零机构想减少碳风险敞口而不再将采矿配置到其投资组合中，那么转型融资可以为这一碳密集型但非常重要的行业提供资金，以减少碳排放。;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

净零投资;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

低碳基金和气候意识基金：旨在通过减少投资组合的碳排放并投资于向低碳经济转型的公司（如前文所述“已保持一致”和“正致力于保持一致”的实体），以减少气候相关风险。

绿色债券、气候解决方案和清洁能源/技术基金：这组基金专注于提供直接或间接减排（如前文所述“气候解决方案”）产品、服务或项目的公司。

截至2021年12月，符合Morningstar定义的气候基金有860支，全球范围内管理的集体资产达4080亿美元。相比2020年翻了一番。;

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净零投资案例分析;;

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转型金融;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

这类债务工具要求经济实体要实现可持续发展绩效目标，确保脱碳责任追究。2022年上半年，绿色、社会、可持续、与可持续挂钩和转型标??的累计债务达到4,178亿美元。如经合组织调查（OECDSurvey）所示，转型;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

转型金融案例分析;

基金目标体现在以下三个方面：

降低投资者在全球经济转型期间面临的转型风险，并为其带来风险调整后的回报。

提供既符合减少温室气体排放的气候目标又能满足消费者需求的投资机会。

新目标和法规越来越关注循环经济、自然保护、平等和净零排放。技术创新和规模经济效应正在降低循环经济、精益经济、包容经济、清洁经济模式的成本。

LombardOdier可持续投资研究、战略和管理主管克里斯托弗?卡明克尔（ChristopherKaminker）博士表示：“我们认识到，要实现净零排放，我们不能仅仅回避那些难以减排的行业，而是要努力识别那些在各自行业中成为未来转型冠军的参与者。要做到这一点，就需要采取多元化策略来判断哪些是领先者、哪些是落后者，并据此重新配置资本。”;

低碳经济融资：净零转型融资策略指南

净零投资和转型金融策略实施时的考量因素;

社会影响（公正转型）

净零投资和转型金融对社会层面的考量仍然有限。一些净零投资倡议虽然认同将公正转型作为一个考虑因素，但对于投资者如何将公正转型纳入到其投资和参与策略中，并未提供相关指南。针对转型金融发布的新指南更加关注公正转型。例如，国际资本市场协会（ICMA）在其《气候转型融资手册》中指出，发行机构应说明其如何考虑并将公正转型原则纳入其气候转型策略之中，且具体说明相关社会支出；经合组织《转型金融指南》也说明了利益相关方参与的必要性。但大多数情况下，这些资料均未清楚指明哪些行动完全符合纳入公正转型原则的要求。

融资缺口

新市场国家没有机会进入国际资本市场，这一问题在投资低排放技术时尤为严重，低排放技术融资更难，且风险和回报预期也不同。为缓解这些问题，《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）提出了将气候金融从发达市场引向新兴市场的概念。预计新兴市场国家需要将近94.8万亿美元才能实现净零转型。2009年第15届缔约方大会上，发达国家承诺在2020年前每年提供1,000亿美元的气候融资支持，但这一目标未能兑现。

技术挑战

目前，气候变化减缓技术成本高，无法在减少影响方面取得进展，对于采掘业尤其如此，这一行业在脱碳面临的挑战更为严峻。目前，亟需大量资金来重新设计和改造现有设施、设备和生产流程。预计到2050年，仅水泥、钢铁、氨和乙烯等行业就需要21万亿美元的脱碳资金。对低碳生产进行大规模投资的公司，可能在未来几年看不到投资回报