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2025年咨询工程师宏观审慎政策在应对通胀引致金融风险中的作用专题试卷及解析1

2025年咨询工程师宏观审慎政策在应对通胀引致金融风险

中的作用专题试卷及解析

2025年咨询工程师宏观审慎政策在应对通胀引致金融风险中的作用专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在应对由通胀引发的金融风险时，宏观审慎政策的核心目标是什么？

A、稳定物价总水平

B、维护金融体系整体稳定，防范系统性风险

C、促进经济增长和充分就业

D、调节国际收支平衡

【答案】B

【解析】正确答案是B。宏观审慎政策的核心目标是防范系统性金融风险，维护金

融体系的整体稳定。当通胀高企时，它可能通过侵蚀企业盈利、加剧债务负担、引发资

产价格泡沫等渠道威胁金融稳定，这正是宏观审慎政策要应对的范畴。A选项是货币政

策的首要目标；C选项是宏观经济政策的总体目标；D选项是汇率政策和外贸政策关注

的目标。知识点：宏观审慎政策的目标。易错点：容易将宏观审慎政策的目标与货币政

策的目标相混淆，特别是稳定物价这一项。

2、当通胀压力上升，企业部门债务负担加重时，下列哪项宏观审慎工具最为直接

有效？

A、调整存款准备金率

B、实施逆周期资本缓冲要求

C、公开市场操作

D、调整基准利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本缓冲要求是典型的宏观审慎工具，它要求银行

在经济上行期（通常伴随通胀）计提更多资本，以增强其抵御未来风险（如企业因成本

上升和利率上调而导致的违约潮）的能力。A和C选项属于货币政策工具，主要调节

市场流动性；D选项是货币政策的价格工具，虽然能影响通胀，但宏观审慎政策更侧重

于增强金融机构的稳健性。知识点：宏观审慎政策工具的应用。易错点：考生可能对货

币政策工具和宏观审慎工具的区分不清，认为所有应对经济过热的工具都是货币政策。

3、持续的通胀预期可能导致金融机构过度承担风险，这种现象在金融学中被称为？

A、道德风险

B、逆向选择

C、风险传染

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D、搜寻成本

【答案】A

【解析】正确答案是A。当市场普遍存在持续通胀的预期时，借款人会预期未来债

务的实际价值下降，从而更倾向于借入资金进行高风险投资；而金融机构也可能因为预

期资产价格上涨而放松信贷标准。这种一方（借款人或金融机构）在知道自身行为会受

到保护（通胀会稀释债务）的情况下，采取对另一方（存款人或金融体系）不利的行为，

即为道德风险。B选项逆向选择发生在交易之前；C选项风险传染是风险在机构间的扩

散；D选项搜寻成本与信息不对称有关，但不是此处的核心问题。知识点：金融风险中

的道德风险。易错点：容易将道德风险与逆向选择混淆，关键在于行为发生在交易前还

是交易后。

4、在通胀背景下，房地产市场容易出现过热和泡沫风险。针对这一特定领域的风

险，宏观审慎监管机构最可能采用的政策是？

A、提高金融机构的资本充足率

B、实施差别化的住房抵押贷款首付比要求

C、加强对银行同业业务的监管

D、限制银行对地方政府融资平台的贷款

【答案】B

【解析】正确答案是B。针对特定部门（如房地产）的风险，宏观审慎政策常采用定

向工具。差别化的住房抵押贷款首付比要求（例如，对二套房或多套房提高首付比例）

可以直接抑制投机性购房需求，为房地产市场降温，防止形成由通胀预期驱动的资产泡

沫。A选项是普适性的工具，不够精准；C和D选项针对的是其他领域的风险。知识

点：针对特定部门的宏观审慎工具。易错点：可能会选择普适性的资本要求工具，而忽

略了针对特定风险领域工具的精准性和有效性。

5、宏观审慎政策与货币政策在应对通胀引致的金融风险时，其关系是？

A、完全替代关系

B、互不相关

C、相互协调、互为补充

D、相互冲突、此消彼长

【答案】C

【解析】正确答案是C。宏观审慎政策和货币政策是维护宏观经济和金融稳定的两

大支柱。货币政策主要通过影响总需求来控制通胀，而宏观审慎政策则通过构建金融体

系的“防火墙”来抵御通胀冲击。两者目标不同但互补，例如，在加息抑制通胀的同时，

可以通过宏观审慎政策防止加息过快导致部分脆弱企业集中违约，从