央行数字货币对传统支付体系的影响及协同发展策略.pdfVIP

央行数字货币对传统支付体系的影响及协同发展策略1

央行数字货币对传统支付体系的影响及协同发展策略

摘要

本报告系统研究了央行数字货币（CBDC）对传统支付体系的多维度影响，并提出

了协同发展策略框架。通过对全球主要经济体CBDC试点项目的比较分析，结合中国

数字人民币（eCNY）的实践数据，本研究构建了包含技术兼容性、市场接受度、监管

适应性等维度的评估体系。研究表明，CBDC的推广将重塑支付生态格局，传统支付

机构面临转型压力，但也存在协同发展机遇。报告提出了分阶段实施策略，建议通过建

立统一技术标准、完善监管沙盒机制、优化利益分配模式等途径实现平稳过渡。数据显

示，到2025年，CBDC可能占零售支付总量的15%20%，但完全替代传统支付工具需

要58年时间。本研究为政策制定者和市场参与者提供了理论依据和实践指南。

引言与背景

1.1研究背景与意义

全球数字经济发展浪潮下，货币形态正经历深刻变革。国际清算银行（BIS）2022

年调查显示，超过90%的中央银行正在探索或研发CBDC，其中中国、瑞典、巴哈马等

国已进入试点阶段。中国作为数字货币研究的先行者，自2014年起启动数字人民币研

究，截至2023年10月，试点地区累计交易金额突破1000亿元人民币，场景覆盖零售

消费、政务服务、跨境支付等多个领域。CBDC的兴起不仅是对现有货币体系的补充，

更可能引发支付基础设施、金融监管框架乃至国际货币体系的重构。

传统支付体系以商业银行账户为基础，通过银行卡、第三方支付等工具实现资金流

转。然而，这一体系存在支付效率低下、跨境成本高昂、金融包容性不足等问题。根据

世界银行数据，2022年全球跨境支付平均成本仍高达6.2%，远高于G20设定的3%目

标。CBDC作为央行直接负债，具有法偿性、低成本、可编程等特性，有望解决这些痛

点。但与此同时，CBDC的推广可能冲击商业银行的存款基础、改变支付市场格局、带

来新的金融风险。因此，系统研究CBDC与传统支付体系的关系，制定协同发展策略，

对维护金融稳定、促进创新具有重要意义。

1.2国内外研究现状

学术界对CBDC的研究主要集中在货币理论、技术实现和经济影响三个方面。在

货币理论层面，Kohn(2021)提出了CBDC的”三层货币体系”理论，认为CBDC将形成

央行商业银行公众的新货币流通结构。技术层面，分布式账本技术（DLT）、可控匿名、

离线支付等成为研究热点。经济影响方面，Borio等(2022)的实证研究表明，CBDC可

能降低银行存款1%3%，但通过合理的利率设计可以缓解这种影响。

央行数字货币对传统支付体系的影响及协同发展策略2

国内研究方面，中国人民银行数字货币研究所发布的《中国数字人民币的研发进展

白皮书》系统阐述了数字人民币的设计理念和技术架构。姚前(2022)指出，CBDC应

坚持”中心化管理、双层运营”架构，避免对现有金融体系造成过度冲击。然而，现有研

究多侧重于单一维度，缺乏对CBDC与传统支付体系协同发展的系统性分析，这正是

本报告试图填补的空白。

1.3研究目标与方法

本报告旨在实现三个核心目标：一是量化评估CBDC对传统支付体系的多维度影

响；二是构建CBDC与传统支付工具协同发展的理论框架；三是提出具有可操作性的

实施路径和政策建议。为实现这些目标，本研究采用多方法融合的研究路径：通过文献

分析法梳理理论基础；运用案例研究法比较全球CBDC试点经验；采用系统动力学模

型模拟不同政策情景下的市场演变；结合专家访谈法验证研究结论的可靠性。

研究数据主要来源于三个渠道：一是公开的政府报告和统计数据；二是行业研究机

构发布的支付市场报告；三是通过模拟实验生成的场景数据。所有数据均经过匿名化处

理，符合隐私保护要求。研究过程中特别注意区分事实陈述与价值判断，确保结论的客

观性和科学性。

研究概述

2.1研究范围界定

本报告聚焦于零售型CBDC对国内支付体系的影响，不涉及批发型CBDC和跨境

支付场景。研究对象包括：央行数字货币系统（以数字人民币为代表）、传统电子支付

工具（银行卡、第三方支付等）、现金支付以及相关基础设施（支付清算系统、终端设

备等）。时间跨度设定为2