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金融创新产品地方风险识别研究1

金融创新产品地方风险识别研究

摘要

本研究报告系统探讨了金融创新产品地方风险识别的理论框架与实践路径。随着我

国金融市场的快速发展，各类金融创新产品层出不穷，在促进经济发展的同时，也带来

了新的风险挑战。本研究基于金融风险管理理论、复杂系统理论和区域经济学理论，构

建了多维度的地方金融风险识别指标体系，提出了”宏观中观微观”三层风险识别模型。

通过实证分析，本研究揭示了金融创新产品风险传导的地方性特征，并设计了针对性的

风险预警与防控机制。研究结果表明，地方金融风险具有明显的区域异质性和行业集聚

性，需要建立差异化的监管政策。本研究为地方政府金融监管部门提供了科学的风险识

别工具和决策参考，对维护区域金融稳定具有重要意义。

引言与背景

1.1研究背景与意义

近年来，我国金融创新步伐明显加快，各类新型金融产品和服务模式不断涌现。根

据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告(2023)》，截至2022年末，我国金融创新产

品市场规模已超过50万亿元，年增长率保持在15%以上。金融创新在提高资源配置效

率、服务实体经济方面发挥了积极作用，但同时也带来了新的风险隐患。特别是近年来

爆发的P2P网贷平台风险事件、地方债务风险问题等，都凸显了加强地方金融风险识

别的紧迫性。

从国际经验来看，2008年全球金融危机后，各国普遍加强了对金融创新的监管。美

国《多德弗兰克法案》建立了金融稳定监督委员会，欧盟推出了《欧洲市场基础设施监

管条例》，这些国际经验对我国构建地方金融风险识别体系具有重要借鉴意义。本研究

旨在填补当前地方金融风险识别领域的理论空白，为监管部门提供科学依据。

1.2国内外研究现状

国外关于金融风险识别的研究起步较早，形成了较为成熟的理论体系。Minsky(1986)

提出的”金融不稳定性假说”为理解金融创新风险提供了理论基础。AllenGale(2000)

的研究表明，金融创新可能通过增加系统关联性而放大风险传导。国际清算银行(BIS)

定期发布的《全球金融稳定报告》建立了跨国金融风险监测框架。

国内研究方面，巴曙松(2019)系统梳理了我国金融创新的发展历程与风险特征。陈

忠阳(2020)构建了适用于中国国情的金融风险预警指标体系。然而，现有研究多聚焦

于宏观层面或特定机构风险，对地方层面的金融创新产品风险识别研究相对不足。本研

究将填补这一研究空白，构建专门针对地方特点的风险识别框架。

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1.3研究目标与内容

本研究的主要目标是构建科学、系统的金融创新产品地方风险识别体系，具体包

括：第一，梳理金融创新产品的风险类型与特征；第二，分析地方金融风险的形成机理

与传导路径；第三，构建多维度风险识别指标体系；第四，开发风险识别模型与预警系

统；第五，提出差异化的地方金融风险防控政策建议。

研究内容涵盖理论分析、模型构建、实证检验和政策建议四个层面。在理论层面，

将整合金融学、经济学和复杂系统科学的理论成果；在模型层面，将采用定量与定性相

结合的方法；在实证层面，将选取典型地区进行案例分析；在政策层面，将提出可操作

的风险防控措施。

研究概述

2.1研究范围界定

本研究聚焦于地方层面的金融创新产品风险识别，具体包括以下范围界定：从地域

范围看，以省级行政区为基本分析单元，兼顾地市级差异；从产品类型看，涵盖互联网

金融、供应链金融、绿色金融、普惠金融等创新领域；从风险类型看，重点关注信用风

险、流动性风险、操作风险和系统性风险；从时间跨度看，主要分年的数

据，适当进行历史比较。

需要特别说明的是，本研究不涉及传统银行业务的风险识别，也不包括中央层面的

金融监管政策分析。这种范围界定既保证了研究的针对性，又避免了与现有研究的重

复。

2.2核心概念界定

为确保研究的严谨性，本研究对核心概念进行如下界定：金融创新产品是指通过技

术创新、模式创新或产品创新而形成的新型金融服务工具，包括但不限于数字货币、智

能投顾、区块链金融等；地方风险是指在特定行政区域内形成的、具有地域特征的金融

风险；风险识别是指通过系统化的方法发现、评估和预警金融风险的过程。