大模型在股票分析中的预测模型与监管合规性.pdfVIP

大模型在股票分析中的预测模型与监管合规性1

大模型在股票分析中的预测模型与监管合规性

摘要

本报告系统研究了大型语言模型（LLM）在股票分析预测中的应用及其监管合规性

问题。随着人工智能技术的快速发展，大模型在金融领域的应用日益广泛，特别是在股

票市场预测方面展现出巨大潜力。报告首先分析了当前股票分析领域的技术现状和挑

战，指出传统量化模型的局限性以及大模型带来的变革机遇。在理论层面，报告深入探

讨了基于Transformer架构的大模型原理、多模态数据融合理论以及金融时间序列预测

的数学基础。技术路线部分详细阐述了从数据采集、预处理到模型训练、验证和部署的

全流程实施方案。监管合规性分析是本报告的重点，系统梳理了国内外金融科技监管政

策框架，提出了大模型应用的合规性评估体系和风险控制机制。报告还设计了具体的实

证研究方案，包括数据集构建、模型选择、评价指标体系等。最后，报告对大模型在股

票分析领域的应用前景进行了展望，并提出了促进技术创新与风险平衡的政策建议。本

研究为金融机构应用大模型技术提供了系统化的方法论指导，也为监管部门制定相关

政策提供了理论依据。

引言与背景

1.1研究背景与意义

随着深度学习技术的突破性进展，大型语言模型（LLM）已成为人工智能领域最具

变革性的技术之一。在金融行业，特别是股票分析领域，大模型的应用正引发一场深刻

的技术革命。传统股票分析主要依赖基本面分析和技术分析两大流派，前者关注公司财

务数据和行业前景，后者研究价格走势和交易量等技术指标。然而，这两种方法都存在

明显局限性：基本面分析难以处理海量非结构化信息，技术分析则容易陷入”历史会重

演”的假设陷阱。大模型凭借其强大的自然语言理解能力和多模态数据处理能力，能够

整合新闻舆情、社交媒体、政策文件、财报文本等多样化信息源，构建更全面的市场认

知框架。

从行业需求来看，全球资产管理规模已突破100万亿美元，投资机构对精准预测工

具的需求日益迫切。根据麦肯锡2023年发布的报告，采用先进AI技术的对冲基金平

均年化收益率比传统基金高出3.2个百分点。在中国，随着注册制改革全面推进和资本

市场双向开放，市场波动性加剧，专业机构投资者亟需更智能的分析工具。同时，散户

投资者占比超过60%的中国股市，个人投资者同样面临信息不对称和分析能力不足的

困境。大模型驱动的智能分析工具有望缩小这一差距，促进市场公平。

从技术发展来看，GPT4、Claude等通用大模型在金融领域的垂直应用已初见成效。

彭博社开发的BloombergGPT专门针对金融数据训练，在金融任务上的表现比通用模

大模型在股票分析中的预测模型与监管合规性2

型高出1520%。国内方面，多家金融机构和科技公司也在布局金融大模型，如蚂蚁集团

的”贞仪”、百度的”文心”金融版等。然而，这些应用大多处于早期阶段，缺乏系统化的

方法论和标准化的评估体系，特别是在预测准确性和监管合规性方面仍存在诸多挑战。

本研究的意义在于：理论上，填补了大模型在股票预测领域系统化研究的空白；实

践上，为金融机构提供可操作的技术路线和合规指南；政策上，为监管部门制定科技金

融监管框架提供参考。通过平衡技术创新与风险控制，本研究有望推动股票分析领域的

智能化转型，同时维护市场稳定和投资者权益。

1.2国内外研究现状

国外研究方面，大模型在金融领域的应用始于2020年左右，最初主要集中在情感

分析和新闻事件提取。2021年，OpenAI与多家对冲基金合作，验证了GPT3在市场预

测方面的初步潜力。2022年，斯坦福大学团队开发的FinBERT模型在金融文本分类任

务上达到92%的准确率，显著优于传统NLP模型。2023年，麻省理工学院的研究表

明，结合多模态数据的大模型在短期市场预测中可实现65%的准确率，比传统量化模

型提高约12个百分点。

在产业应用方面，美国对冲基金如文艺复兴科技、桥水基金等已将大模型技术纳入

投资决策流程。欧洲的AI投资公司如ManGroup开发了专门的AI平台，整合了大

模型和传统量化策略。值得注意的是，国外研究越来越关注可解释性和合规性问题，欧

盟AI法案将金融领域的高风险AI应用列为重点监管对象，要求模型决策过程可追溯、

可