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DEFI协议在传统供应链金融中的适配性改造研究1

DeFi协议在传统供应链金融中的适配性改造研究

摘要

本研究报告系统探讨了去中心化金融（DeFi）协议在传统供应链金融领域的适配性

改造问题。随着区块链技术的成熟和数字经济的快速发展，DeFi协议凭借其透明性、可

追溯性和自动化执行等特性，为解决传统供应链金融中的信息不对称、融资效率低下和

风险控制不足等问题提供了新的技术路径。本报告首先分析了传统供应链金融的发展

现状与痛点，深入研究了DeFi协议的核心技术原理及其在金融领域的应用案例，进而

提出了DeFi协议适配传统供应链金融的技术改造方案。通过构建”区块链+智能合约

+物联网”的多层次技术架构，设计了包括应收账款融资、库存融资和预付款融资等场

景的具体实施方案。报告还详细评估了改造过程中的技术风险、法律合规风险和操作风

险，并提出了相应的保障措施。研究表明，经过适当改造的DeFi协议能够显著提升供

应链金融的运作效率，降低中小企业融资成本，增强整个供应链体系的韧性和透明度。

本报告为金融机构、科技企业和监管部门提供了理论参考和实践指导，对推动供应链金

融数字化转型具有重要意义。

引言与背景

1.1研究背景与意义

供应链金融作为连接实体经济与金融市场的重要纽带，在促进产业链协同发展、解

决中小企业融资难问题方面发挥着不可替代的作用。根据中国供应链金融报告数据显

示，2022年我国供应链金融市场规模已达到15万亿元人民币，年增长率保持在20%以

上。然而，传统供应链金融模式仍存在诸多结构性问题：信息孤岛现象严重，核心企业

信用难以有效传递至多级供应商；融资流程繁琐，平均审批周期长达3045天；风险控

制手段单一，过度依赖核心企业信用背书。这些问题导致供应链上80%的中小企业仍

面临融资困境，融资成本普遍高于大型企业35个百分点。

与此同时，去中心化金融（DeFi）作为区块链技术的创新应用，自2020年以来呈

现爆发式增长，总锁仓价值（TVL）从2020年初的6亿美元增长至2022年底的550

亿美元。DeFi协议通过智能合约实现金融服务的自动化执行，具有无需许可、透明可

审计、抗审查等特性，为重构传统金融基础设施提供了新思路。将DeFi协议引入供应

链金融领域，有望从根本上解决信息不对称问题，建立更高效的信用传递机制，降低交

易成本，提升整个供应链的金融包容性。

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1.2国内外研究现状

国外学者对DeFi在供应链金融中的应用研究起步较早。美国麻省理工学院数字货

币倡议（DCI）在2021年发布的《DeFi与供应链金融融合》报告中指出，基于区块链

的贸易融资平台可以将单证处理时间从57天缩短至几小时。欧洲央行2022年研究显

示，采用DeFi协议的供应链金融系统可使中小企业融资成本降低1530%。国际清算银

行（BIS）提出的”金融科技树”框架也将DeFi列为重构金融基础设施的关键技术之一。

国内研究主要集中在区块链技术在供应链金融的应用探索上。中国人民银行2020

年发布的《中国区块链金融应用发展报告》明确提出要”推动区块链技术在供应链金融

等领域的应用”。清华大学五道口金融学院2022年研究表明，我国已有超过30家金融机

构开展了区块链供应链金融试点项目，但大多数仍停留在联盟链阶段，真正采用DeFi

协议的案例较少。中国互联网金融协会2023年发布的《供应链金融数字化转型白皮书》

指出，DeFi协议在供应链金融中的应用尚处于探索期，需要解决性能扩展、法律合规

和风险管理等关键问题。

1.3研究目标与内容

本研究旨在系统解决DeFi协议适配传统供应链金融的关键技术问题，构建一套完

整的技术改造方案。具体研究目标包括：1）分析传统供应链金融的业务痛点和技术瓶

颈；2）研究DeFi协议的核心技术原理及其在金融领域的适用性；3）设计DeFi协议

适配供应链金融的技术架构和实施方案；4）评估改造过程中的各类风险并提出应对措

施；5）构建评价体系验证改造效果。

研究内容将涵盖供应链金融业务流程分析、DeFi协议技术解构、混合链架构设计、

智能合约开发、风险控制模型构建等多个维度。通过理论分析与实证研究相结合的方