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基于复杂网络理论的普惠金融风险传播分析1

基于复杂网络理论的普惠金融风险传播分析

摘要

普惠金融作为国家金融体系的重要组成部分，其风险传播机制研究对维护金融稳

定具有重要意义。本报告基于复杂网络理论，系统分析了普惠金融体系中风险传播的内

在机理与演化规律。通过构建多层级网络模型，结合实证数据与仿真分析，揭示了普惠

金融风险传播的关键节点、路径特征与影响因素。研究发现，普惠金融网络具有典型的

无标度特性和小世界效应，风险传播呈现级联失效特征。报告提出了基于网络拓扑结构

优化的风险防控策略，为监管部门制定差异化监管政策提供了理论依据和实证支持。研

究表明，通过关键节点识别、传播路径阻断和网络韧性提升，可有效降低系统性风险发

生的概率和影响范围。

引言与背景

普惠金融发展已成为全球共识，中国作为普惠金融的积极实践者，已建成全球规模

最大的普惠金融体系。根据中国人民银行发布的《中国普惠金融指标分析报告（2022）》，

截至2021年末，中国普惠小微贷款余额达19.2万亿元，同比增长27.3%，服务小微市

场主体超过3800万户。然而，随着普惠金融覆盖面的扩大和业务复杂度的提升，风险

传播问题日益凸显。传统风险分析方法难以捕捉普惠金融体系中的非线性关联和级联

效应，亟需引入新的理论框架和研究方法。

复杂网络理论为研究普惠金融风险传播提供了全新视角。该理论将金融系统抽象

为由节点（金融机构、企业、个人等）和边（金融交易、担保关系等）组成的网络结构，

能够有效揭示系统内在的关联性和动态演化特征。国内外学者已将复杂网络理论应用

于传统金融风险研究，但在普惠金融领域的应用尚处于起步阶段。本研究旨在填补这一

空白，通过构建符合普惠金融特点的网络模型，深入分析风险传播的微观机制和宏观规

律。

本研究具有重要的理论价值和实践意义。理论上，丰富了普惠金融风险研究的分析

框架，将复杂网络理论与普惠金融特性有机结合；实践上，为监管部门识别系统性风险

源、制定差异化监管政策提供了科学依据。研究采用多学科交叉方法，融合金融学、网

络科学、统计学等领域的知识，构建了系统化的分析体系。通过实证数据验证模型有效

性，确保研究结论的科学性和可操作性。

研究概述

本研究聚焦于普惠金融体系中的风险传播机制，以复杂网络理论为核心分析工具，

构建了多层次、多维度的研究框架。研究范围涵盖银行、小额贷款公司、P2P平台、农

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村信用社等各类普惠金融服务主体，分析对象包括信贷风险、流动性风险、操作风险等

多类型风险。研究时间跨度为年，既包含疫情前的平稳期，也涵盖疫情冲击

下的风险高发期，确保研究结论的普适性和前瞻性。

研究目标主要包括三个方面：一是构建普惠金融网络的拓扑结构模型，揭示其内在

的组织特征和演化规律；二是分析不同类型风险在网络中的传播路径和影响范围，识别

关键风险节点和传播通道；三是评估现有风险防控措施的有效性，提出基于网络优化的

风险缓释策略。为实现这些目标，研究设计了系统的技术路线和实施方案，确保研究工

作的科学性和可行性。

研究创新点体现在三个方面：首先，首次将复杂网络理论系统应用于普惠金融风险

传播研究，填补了相关领域的理论空白；其次，构建了多层级网络模型，同时考虑机构

层、业务层和区域层之间的关联关系；最后，提出了基于网络拓扑结构优化的风险防控

新思路，为普惠金融风险管理提供了新视角。这些创新点使得本研究在理论和方法上都

具有较高的学术价值。

政策与行业环境分析

近年来，中国普惠金融政策体系不断完善，为研究提供了良好的制度环境。国务院

发布的《推进普惠金融发展规划年）》明确了普惠金融发展的总体目标和实

施路径。2021年，中国人民银行等七部门联合印发《关于普惠金融高质量发展的实施意

见》，进一步强化了政策引导。这些政策文件强调风险防控与普惠金融发展的平衡，为

本研究提供了政策依据和方向指引。

行业层面，普惠金融服务呈现多元化、数字化发展趋势。传统金融机构加速数字化

转型，互联网平台企业积极参与普惠金融服务，形成了多层次、广覆盖的服务体系。根

据中国互联网金融协会数据，2022年中国数字普惠金融市场规模达15.8万亿元，年复

合增长率超过