2025年金融工程师职业资格考试真题及答案.docxVIP

2025年金融工程师职业资格考试真题及答案

一、单项选择题

1.以下哪种金融衍生品的价值主要取决于标的资产价格与执行价格的关系？()

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

答案：C

解析：期权合约赋予买方在特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，其价值主要取决于标的资产价格与执行价格的关系。而远期合约和期货合约是约定在未来某一特定时间以约定价格买卖标的资产的合约，互换合约是双方约定在未来一系列日期交换现金流的合约，它们的价值并非主要取决于标的资产价格与执行价格的关系。

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，衡量系统风险的指标是()。

A.标准差

B.贝塔系数

C.方差

D.协方差

答案：B

解析：贝塔系数是衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性的一种风险评估工具，在CAPM中用于衡量系统风险。标准差和方差衡量的是资产的总体风险，包括系统风险和非系统风险。协方差是衡量两个变量之间的协同变动程度。

3.假设无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为10%，某股票的贝塔系数为1.2，则该股票的预期收益率为()。

A.9.6%

B.11.4%

C.13%

D.15%

答案：B

解析：根据资本资产定价模型公式Ri=Rf+β×(Rm?

4.以下关于债券久期的说法，错误的是()。

A.久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标

B.债券的久期越长，其价格对利率变动越敏感

C.零息债券的久期等于其到期期限

D.附息债券的久期一定大于其到期期限

答案：D

解析：附息债券的久期小于其到期期限，因为附息债券在到期前会有现金流的支付，使得其加权平均的现金流回收时间小于到期期限。久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，久期越长，债券价格对利率变动越敏感，零息债券没有期间现金流，其久期等于到期期限。

5.金融机构进行风险度量时，以下哪种方法可以用于度量投资组合的在险价值（VaR）？()

A.历史模拟法

B.蒙特卡罗模拟法

C.方差-协方差法

D.以上都是

答案：D

解析：历史模拟法是基于历史数据来模拟未来的可能情况，从而计算VaR；蒙特卡罗模拟法是通过随机模拟生成大量的可能情景来计算VaR；方差-协方差法是基于资产收益率的正态分布假设，利用方差和协方差来计算VaR。这三种方法都可以用于度量投资组合的在险价值。

6.以下哪种信用风险度量模型是基于期权定价理论的？()

A.CreditMetrics模型

B.KMV模型

C.CreditRisk+模型

D.CreditPortfolioView模型

答案：B

解析：KMV模型将公司的股权看作是基于公司资产价值的看涨期权，利用期权定价理论来计算公司的违约概率。CreditMetrics模型是基于信用评级转移矩阵来度量信用风险；CreditRisk+模型是基于保险精算原理来度量信用风险；CreditPortfolioView模型是一种宏观经济模拟模型。

7.当市场利率上升时，以下哪种债券的价格下降幅度最大？()

A.短期债券

B.中期债券

C.长期债券

D.无法确定

答案：C

解析：债券的久期与到期期限正相关，长期债券的久期较长。久期越长，债券价格对利率变动越敏感，所以当市场利率上升时，长期债券的价格下降幅度最大。

8.以下关于金融创新的说法，正确的是()。

A.金融创新只会带来积极影响

B.金融创新主要是为了规避监管

C.金融创新可以提高金融市场的效率

D.金融创新不会增加金融体系的风险

答案：C

解析：金融创新可以创造新的金融工具和金融服务，提高金融市场的效率，促进资金的合理配置。金融创新既可能带来积极影响，也可能带来消极影响，如增加金融体系的风险。虽然部分金融创新可能有规避监管的动机，但不能说主要是为了规避监管。

9.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？()

A.普通股股票

B.国债

C.公司债券

D.优先股股票

答案：A

解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券，国债、公司债券和优先股股票都有相对固定的收益。而普通股股票的收益取决于公司的经营业绩和分红政策，不具有固定的现金流，不属于固定收益证券。

10.在布莱克-斯科尔斯期权定价模型中，不考虑以下哪个因素？()

A.标的资产价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.投资者的风险偏好

答案：D

解析：布莱克-斯科尔斯期权定价模型的输入参数包括标的资产价格、执行价格、无风险利率、到期时间和标的资产的波动率等，该模型是基于风险中性定价原理，不考虑投资者的风险偏好。

11.以下哪种金融市场属于货币市场？()

A.股票市场

B.债券市场

C.同业拆借市场

D