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区块链支持的碳配额市场操纵行为链上取证1

区块链支持的碳配额市场操纵行为链上取证

摘要

本报告系统研究了区块链技术在碳配额市场操纵行为取证中的应用方案。随着全

球碳交易市场的快速发展，市场操纵行为日益复杂化，传统取证手段面临数据不透明、

追溯困难等挑战。区块链技术以其不可篡改、可追溯的特性，为碳配额市场操纵行为的

取证提供了全新解决方案。报告首先分析了碳配额市场的发展现状及操纵行为的主要

类型，然后构建了基于区块链的取证理论框架，提出了详细的技术路线和实施方案。通

过智能合约、分布式账本、密码学等技术的综合应用，设计了全流程的链上取证系统。

报告还对该方案的经济效益、潜在风险及应对措施进行了深入分析，并提出了分阶段实

施计划。研究表明，区块链支持的链上取证方案能够显著提高碳配额市场监管效率，降

低取证成本，为碳市场的健康发展提供技术保障。

引言与背景

全球碳市场发展概况

全球碳交易市场作为应对气候变化的重要市场机制，近年来呈现爆发式增长态势。

根据世界银行发布的《2023年碳定价现状与趋势报告》，全球已有68个碳定价机制正

在运行，覆盖全球温室气体排放的23%。2022年全球碳市场规模达到8650亿欧元，较

2021年增长68%，其中欧盟碳交易体系（EUETS）占据主导地位，交易额占全球总量

的87%。中国作为全球最大的碳市场，自2021年启动全国碳市场以来，首个履约周期

覆盖2162家发电企业，配额成交量达1.79亿吨，累计成交额76.61亿元。碳市场的快

速发展为全球减排提供了经济激励，但也带来了市场操纵等新型风险挑战。

碳配额市场操纵行为特征

碳配额市场操纵行为是指通过虚假交易、信息操纵、价格操纵等手段影响碳配额价

格和市场秩序的行为。与传统金融市场相比，碳市场具有产品同质化程度高、政策依

赖性强、市场流动性不足等特点，这些特征使得碳市场更容易受到操纵。常见的操纵

行为包括：一是”刷单”交易，即通过频繁的自买自卖制造虚假交易量；二是”囤积居奇”，

即大量持有配额导致市场供应紧张；三是”信息操纵”，即通过发布虚假政策信息影响市

场预期；四是”跨市场套利”，即利用不同碳市场间的价差进行操纵。据国际证监会组织

（IOSCO）统计年间全球碳市场共发现87起疑似操纵案例，其中32起被证

实，涉及金额超过12亿欧元。

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传统取证手段的局限性

当前碳配额市场操纵行为的取证主要依赖监管部门的现场检查、交易数据分析、举

报调查等传统手段，存在明显局限性。一是数据透明度不足，交易记录分散在各交易平

台，难以形成完整证据链；二是追溯难度大，跨平台、跨市场的操纵行为往往涉及复杂

的交易网络，传统方法难以有效追踪；三是取证成本高，需要投入大量人力物力进行数

据分析；四是响应速度慢，从发现异常到完成取证往往需要数月时间。欧盟碳市场监管

机构在2022年的一项调查显示，传统取证手段平均需要120天才能完成一起复杂操纵

案件的调查，而此时市场往往已经遭受重大损失。这些局限性迫切需要新的技术手段来

提升取证效率和准确性。

研究概述

研究目标与意义

本研究旨在构建一套基于区块链技术的碳配额市场操纵行为链上取证系统，解决

当前碳市场监管中的取证难题。具体目标包括：一是实现碳交易数据的全流程上链存

证，确保数据的真实性和完整性；二是建立智能化的操纵行为识别模型，能够实时监测

异常交易模式；三是开发自动化的证据收集与分析工具，提高取证效率；四是构建跨部

门、跨区域的协同监管机制，形成监管合力。研究的意义在于：一方面，通过区块链技

术提升碳市场的透明度和公信力，增强市场参与者信心；另一方面，为全球碳市场监管

提供技术参考，推动碳市场治理体系现代化。据测算，该系统实施后可将取证时间缩短

70%以上，取证成本降低60%，显著提升监管效能。

研究内容与范围

本研究涵盖以下主要内容：碳配额市场操纵行为类型学分析、区块链取证技术架构

设计、智能合约开发与部署、链上数据分析算法研究、监管协同机制构建等。研究范围

聚焦于全国碳市场及试点地区碳交易平台的配额交易行为，重点监测控排企业、投资机

构、交易服务商等市场主体的交易活动。时间跨度上，将覆盖2013年碳交易试点