IPO流程与上市要求讲义1.pptVIP

各中介机构的协调一、从内部关系来讲，它涉及发行人(公司)与财务顾问、保荐人、律师、会计师、评诂师之间的相互配合协调及各家中介机构之间的相互配合协调；二、从外部关系来讲，它涉及发行人和保荐人与地方政府主管部门和中国证券监管部门以及香港联交所的相互关系。财务顾问的枢纽地位：财务顾问,居于这个系统工程的枢纽地位，起到纲举目张、统领全局之功能财务顾问是改制上市工作的总指挥，是信息的中转站财务顾问根据改制上市工作本身的要求和发行人的具体情况提出综合方案。财务顾问同时把握着各中介机构的工作进程，从而有效控制发行工作的节奏。财务顾问将按照发行人的长远利益、工作进程的要求安排协调各方工作，使发行工作顺利圆满完财务顾问定义：即特指为企业在资本经营方面提供投资银行服务的机构，具体说就是从事证券发行与代理买卖、企业重组与并购，以及基金管理、风险投资等业务的专门投资银行机构。财务顾问的职责：1.企业战略顾问2.财务融资顾问3.资本运营顾问4.重大交易顾问5.企业高层管理人员培训选择财务顾问的标准熟悉国际资本市场的规则与特点以及创业板市场的运行特点、操作技巧、上市要求和各个环节的具体细节财务顾问应该具备“慧眼识珠”的功夫，善于发掘好的企业并具备进行初步包装的专业能力，使其符合国际资本市场的基本要求具备足够的业务网络和协作关系，可以根据国内企业的特点和要求提供符合其自身条件和需要的中介机构—保荐人、承销商、律师、会计师等。具备良好的把握市场机会和对经济形势的分析判断能力，能够根据企业的需要选择最佳的上市时机或作出上市与否的判断；并且能够向企业提供近期与未来发展的分析和相应的建议。提供长期的顾问服务而非仅仅顾及眼前的利益，为企业的长期发展考虑，与企业共同成长，提供完整、系统、长期的战略发展规划以及相应的财务顾问服务，排除短期行为。具备向企业提供多种应对方案与准备的能力，包括在企业遇到因各种客观因素而未能顺利上市甚至发行失败的严重局面时，为企业事先准备好各种对策和安排。收费合理。财务顾问在上市过程中的职责(1)对企业进行尽职调查，全面了解企业的基本情况；(2)根据企业的具体情况，制定企业改制重组的总体方案；(3)协助企业聘任相关中介机构，成立重组工作小组；(4)在重组中的职责：①明确企业产权关系，要依法理清企业的原有投资关系，以及将公司的股权在性质和数量下作出具有法律效力的界定，并按合法的手续取得企业资产的所有权；②对未取得所有权的资产进行评估；③通过交易方式取得企业的产权(包括土地使用权、商标等无形资产在内)；④重组企业的股权结构，即针对有些民营企业股权集中，易导致决策失误、诱发经营风险及家族式企业发展的局限性，建立科学的决策机制与风险控制和企业内部约束、协调机制；⑤按照创业板上市以及企业长期发展的需要对业务结构进行调整；⑥重组过程符合国家法律规定，并履行相应的法律程序。保荐人保荐人的重要地位：通过保荐人与当地政府部门如体改委、证管办、中国证监会、香港联交所创业板上市委员会等主管部门取得联系，并与擅长此方面业务的会计师事务所、律师事务所、评估师机构建立良好的关系，为将来上市时各种申报文件、政府批件的顺利通过奠定基础。保荐人的职责1.上市时，保荐人在作出适当及审慎的查询后，必须写一份声明，表明保荐人已采取一切合理步骤以确定下列各项：(1)发行人适合在香港创业板上市。(2)发行人上市文件所披露的事实准确、完整，并无误导。(3)发行人遵守上市规则。(4)发行人各董事理解其责任性质，他们将遵守创业板上市规则及其他有关规定。(5)发行人各董事具备所需的专业技能及经验。(6)发行人具有合理机会于上市文件所述的预期时限内达到其业务目标。2.上市后，在上市那一个财政年度的余下时间，及上市后至少两个完整财政年度内，保荐人必须做到：(1)在持续遵守上市规则和事宜上向发行人作出建议。(2)以顾问身份在发行人刊发任何公告前审核该等公告以确保符合上市规则(包括业绩公告、通告及定期报告)。(3)作为与联交所沟通的主要渠道。(4)对联交所的提问作出迅速的回应。作为保荐人尤其应注意，上市申请人于筹备上市之初可能不熟悉关于向公众集资或身为创业板上市公司的责任和义务，确保发行人的董事完全明白该等责任及义务也是保荐人整体任务不可缺少的一部分。注册会计师会计师是指从事证券业务的注册会计师人士，在上市过程中的主要工作是审计企业的财务报表、提供招股说明书内所涉及财务会计方面的数据或会计师报告，为上市公司编制包括能涵盖刊发前两个财政年度发行人业绩、资产负债情况，并在上市后为上市公司编制审计年