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企业管理

企业税负实证分析与激励政策设计

—以新一轮东北振兴战略制造业上市公司为例

蔡德发何慧娟陈阳

（哈尔滨商业大学财税研究中心财政与公共管理学院，黑龙江哈尔滨150028）

摘要：2015年12月30日，中共中央政治局审议通过《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意

见》，标志着新一轮东北老工业基地振兴的开启。2021年9月6日，《东北全面振兴“十四五”实施方案》获

批，标志着新一轮东北振兴战略的完成。本文主要选取东北老工业基地制造业上市公司2016-2021年间的数

据作为研究样本，运用stata软件，提出8个假设，实证分析得出税负与公司规模、资产负债率、资本密集

度、税收政策、财政补贴力度、产权性质、技术人员占比和行业特征8个变量之间的关系，并与假设相符。

关键词：新一轮东北振兴战略；东北老工业基地；制造业上市公司；税负实证分析；税收激励政策

（二）变量设定

一、东北三省制造业上市公司税负实证分析

相关变量及其含义见表1。

（一）数据来源（三）研究假设和模型设计

本文所选样本中各变量的数据均来源于CSMAR经济金假设：上市公司税收返还度越高，政府补助越多，税负

融研究数据库和上市公司年报，为使相关数据具备准确性和水平越低，两者呈负相关关系

可比性而对初始样本进行了处理：剔除上市标识为B、AB、为验证上述假设，本文以企业总体税负为被解释变量，税收

AH及ABH，任何一年为ST和*ST类，公司税费净支出小返还度、政府补助强度等为解释变量，构建多元回归模型。经

于0，利润总额为负值的上市公司后，最终选取60家上市公豪斯曼检验后，采用混合回归模型，对面板数据进行回归分析：

TTRααSIZEαLEVαCAPαTRαSUBR

司在研究期间的面板数据被确定为有效样本。经过Excel和it=+it+it+it+it+it+

,,,,,,

012345

αPOEαRPαMλδ

Stata17软件完成数据处理与实证检验。it+it+it+t+it

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678

表1变量定义表

变量类型