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财管期权考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于期权的说法中，正确的是（）

A.期权的买方可以选择行使权利，也可以放弃权利

B.期权的卖方有义务履行合约，也可以选择不履行

C.期权的买方需要支付期权费，卖方不需要支付任何费用

D.期权的买方和卖方都有权利和义务

答案：A

2.欧式期权是指（）

A.可以在到期日或到期日之前的任何时间执行的期权

B.只能在到期日执行的期权

C.可以在到期日之后执行的期权

D.不能在到期日执行的期权

答案：B

3.下列因素中，不影响期权价值的是（）

A.标的资产的价格

B.期权的执行价格

C.无风险利率

D.标的资产的股利政策

答案：D

4.看涨期权的价值与标的资产价格的关系是（）

A.正相关

B.负相关

C.无关

D.不确定

答案：A

5.看跌期权的价值与执行价格的关系是（）

A.正相关

B.负相关

C.无关

D.不确定

答案：A

6.下列关于期权时间价值的说法中，正确的是（）

A.期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分

B.期权的时间价值与期权的到期时间无关

C.期权的时间价值总是大于零

D.期权的时间价值总是小于零

答案：A

7.对于欧式期权，在其他条件不变的情况下，期权有效期越长，期权价值（）

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定

答案：A

8.下列关于二叉树期权定价模型的说法中，错误的是（）

A.二叉树期权定价模型是一种离散时间的期权定价模型

B.二叉树期权定价模型假设在每一个时间段内，标的资产的价格只有两种可能的变动方向

C.二叉树期权定价模型可以用于美式期权的定价

D.二叉树期权定价模型的计算结果与布莱克-斯科尔斯期权定价模型的计算结果完全相同

答案：D

9.布莱克-斯科尔斯期权定价模型的假设不包括（）

A.标的资产价格服从对数正态分布

B.市场无摩擦

C.无风险利率是已知的且在期权有效期内保持不变

D.标的资产不支付股利

答案：D

10.下列关于实物期权的说法中，错误的是（）

A.实物期权是指企业进行长期投资决策时拥有的、能根据决策时的不确定性因素改变行为的权利

B.实物期权的价值来源于投资项目所具有的不确定性

C.实物期权的分析方法与金融期权的分析方法完全不同

D.常见的实物期权包括扩张期权、放弃期权、时机选择期权等

答案：C

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列属于期权基本类型的有（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

答案：AB

2.影响期权价值的主要因素有（）

A.标的资产的价格

B.期权的执行价格

C.期权的到期时间

D.无风险利率

答案：ABCD

3.下列关于期权内涵价值的说法中，正确的有（）

A.内涵价值是指期权立即行权时所能获得的收益

B.对于看涨期权，当标的资产价格高于执行价格时，内涵价值大于零

C.对于看跌期权，当标的资产价格低于执行价格时，内涵价值大于零

D.期权的内涵价值总是大于等于零

答案：ABCD

4.下列关于期权时间价值的说法中，正确的有（）

A.期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分

B.期权的时间价值与期权的到期时间有关

C.期权的时间价值在到期日时为零

D.期权的时间价值总是大于零

答案：ABC

5.下列关于二叉树期权定价模型的说法中，正确的有（）

A.二叉树期权定价模型是一种离散时间的期权定价模型

B.二叉树期权定价模型假设在每一个时间段内，标的资产的价格只有两种可能的变动方向

C.二叉树期权定价模型可以用于美式期权的定价

D.二叉树期权定价模型的计算结果与布莱克-斯科尔斯期权定价模型的计算结果相近

答案：ABCD

6.布莱克-斯科尔斯期权定价模型的假设包括（）

A.标的资产价格服从对数正态分布

B.市场无摩擦

C.无风险利率是已知的且在期权有效期内保持不变

D.标的资产不支付股利

答案：ABC

7.下列关于实物期权的说法中，正确的有（）

A.实物期权是指企业进行长期投资决策时拥有的、能根据决策时的不确定性因素改变行为的权利

B.实物期权的价值来源于投资项目所具有的不确定性

C.实物期权的分析方法与金融期权的分析方法有相似之处

D.常见的实物期权包括扩张期权、放弃期权、时机选择期权等

答案：ABCD

8.下列关于期权投资策略的说法中，正确的有（）

A.保护性看跌期权可以将损失锁定在一定范围内，但同时也会限制收益的上限

B.抛补性看涨期权可以获得期权费收入，但同时也会限制收益的上限

C.对敲策略