AI产业系列深度报告：AI技术创新与供需格局变化，共同驱动存储景气周期-万联证券【新研报 xinyanbao.cn】.pdfVIP

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证券研究报告|电子

行

业[Table_Title][Table_IndustryRank]

研AI技术创新与供需格局变化，共同驱动存强于大市(维持)

究储景气周期

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——AI产业系列深度报告2025年12月08日

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行业核心观点：[Table_Chart]

行业相对沪深300指数表现

存储市场规模较大，有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期：据CFM闪

存市场数据显示，2025Q3全球存储市场规模创造季度历史新高，且已电子沪深300

70%

连续两个季度增长，其中DRAM市场规模环比增长24.7%至400.37亿美60%

50%

行元，NAND市场规模环比增长16.8%至184.22亿美元。当前存储芯片有40%

30%

业望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强、存储技术迭代20%

10%

深进一步加速、供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，0%

-10%

度供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。-20%

报

告投资要点：数据来源：聚源，万联证券研究所

⚫服务器存储受益于云厂商资本开支加速，端侧存储有望持续扩容：全球[Table_ReportList]

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