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信用衍生品定价模型进阶

引言

信用衍生品作为金融市场中管理信用风险的核心工具，其定价模型的准确性直接影响着风险管理效率与市场交易的公平性。从早期简单的经验定价到如今融合多学科技术的复杂模型，信用衍生品定价模型的演进始终与市场需求、理论突破和技术进步紧密相关。在信用风险事件频发、金融市场联动性增强的背景下，传统定价模型逐渐显现出对复杂场景解释力不足的局限，如何通过模型进阶提升定价精度、覆盖更多风险维度，成为学术界与实务界共同关注的焦点。本文将围绕信用衍生品定价模型的发展脉络，从基础模型的局限出发，探讨进阶模型的核心突破，并分析当前面临的挑战与优化方向。

一、信用衍生品定价模型的基础框架与局限

理