所有者权益是股东权益吗.pdfVIP

论所有者权益与股东权益的法律界定及

其制度关联

一、引言

在现代公司治理结构中，“所有者权益”与“股东权益”是两个既紧密关

联又存在法律差异的概念。前者源于会计学的权益分类体系，后者则植根于公

司法的股东权利保护框架。随着我国《民法典》《公司法》及相关司法解释的

不断完善，厘清二者的法律内涵、逻辑关系及制度功能，对于优化公司财务治

理、保障投资者权益具有重要理论与实践意义。本文将从法律概念解构、制度

演进比较、权利内容辨析、司法实践应用四个维度展开研究，系统分析所有者

权益与股东权益的辩证关系，并就现行法律框架下的权益保护路径提出思考。

二、一、所有者权益与股东权益的法律概念解构

（一）所有者权益的会计学本源与法律转化

所有者权益作为会计学概念，最早由美国会计原则委员会（APB）在1966

年《企业财务报表的基本概念和会计原则》中界定为“企业资产减去负债后的

剩余权益”。我国《企业会计准则——基本准则》第二十六条延续此定义，明

确其来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收

益等。从法律视角看，所有者权益本质上是一种“剩余索取权”，即当企业清

算时，所有者对资产清偿债务后的剩余部分享有的分配权（《企业破产法》第

一百一十三条）。

在独资企业与合伙企业中，所有者权益与投资人权益具有同一性，投资人

直接享有全部剩余权益。但在公司制企业中，法人财产权与股东所有权分离

（《公司法》第三条），所有者权益的法律属性发生异化：一方面，公司作为

法人对其财产享有独立所有权；另一方面，股东通过出资获得的股权成为所有

者权益在公司法领域的转化形式。这种转化导致会计学上的“所有者权益”在

公司法场景下需通过“股东权益”制度实现权利落地。

（二）股东权益的公司法内核与权利谱系

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股东权益是公司法的核心范畴，指股东基于股东资格对公司享有的法律权

利总和。根据《公司法》第四条，股东权益包括“资产收益、参与重大决策和

选择管理者等权利”，具体可分为自益权与共益权两类：

1.自益权：以股东个人利益为目的的权利，如利润分配请求权

（《公司法》第一百六十六条）、剩余财产分配请求权（《公司法》第

一百八十六条）、新股优先认购权（《公司法》第三十四条）等，直接

对应会计学上所有者权益中的“留存收益”“资本公积”等项目；

2.共益权：以公司利益为目的、兼顾股东个人利益的权利，如表

决权（《公司法》第四十二条）、知情权（《公司法》第三十三条）、

股东代表诉讼权（《公司法》第一百五十一条）等，此类权利不直接体

现为会计报表中的权益金额，但通过影响公司决策间接保障所有者权益

的实现。

值得注意的是，2023年《公司法》修订草案新增“类别股”制度（第一百

四十四条），允许公司发行优先分配利润、优先分配剩余财产等特殊权利的股

份，这一改革进一步丰富了股东权益的权利形态，也使得股东权益与所有者权

益的对应关系更趋复杂。

三、二、制度演进视角下的权益概念分野与融合

（一）立法演进中的概念分离轨迹

我国1993年《公司法》未明确使用“股东权益”术语，而是通过“股东权

利”“所有者权益”等表述间接规范相关内容。1999年《会计法》首次引入

“所有者权益”作为会计要素，但未与公司法权利体系衔接。2005年《公司法》

修订时，首次系统规定股东权利内容，标志着股东权益作为独立法律概念的成

熟。2014年《企业会计准则第30号——财务报表列报》要求在资产负债表中单

独列示“股东权益”项目，实现了会计术语与法律概念的形式统一。

这种制度演进反映了立法者对企业组织形态变化的回应：在计划经济时期，

国有企业的“所有者权益”实质为国家所有权；市场经济体制确立后，公司制

改革推动股权多元化，股东权益制度逐步取代传统的“所有者权益”管理模式，

成为平衡投资者保护与公司自治的核心工具。

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（二）比较法上的概念使用差异

大陆法系与英美法系对权益概念的界定呈现不同路径：

大陆法系：德国《股份法》采用“股东权”（Aktie