中级财务管理第五章.pptxVIP

2025/12/02汇报人：XXXX中级财务管理第五章

CONTENTS目录01章节概述02核心概念03理论知识04计算方法05实际应用

CONTENTS目录06案例研究07章节总结

章节概述01

章节主要内容投资决策分析如净现值法评估项目，企业借此判断投资项目是否可行。资金成本计算计算债券、股票等资金成本，为企业融资决策提供依据。

学习目标与重点掌握财务分析方法如比率分析法，像分析可口可乐公司财务比率评估其经营状况。熟悉预算编制流程如零基预算法，京东用此精准规划资源提高资金使用效率。理解成本性态分析如区分固定成本和变动成本，如汽车制造企业分析成本构成。学会利润预测技巧如本量利分析，华为借此预测不同销量下的利润水平。

核心概念02

关键术语定义净现值（NPV）指特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值的差额，如投资项目评估常用。内部收益率（IRR）使投资方案净现值为零的贴现率，像企业衡量项目盈利能力会用到。获利指数（PI）指投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值之比，如评估项目可行性。

概念间的关系互补关系如成本习性与本量利分析，相互补充助力企业成本与利润规划。因果关系资金时间价值影响净现值计算，前者是因后者是果。制约关系风险与收益相互制约，高收益往往伴随高风险。衍生关系由财务杠杆系数衍生出经营杠杆系数，用于分析企业风险。

理论知识03

基础理论讲解资金时间价值理论如银行存款利息，体现了货币随时间推移而产生的增值。风险与收益理论股票投资中，高风险往往伴随着可能的高收益，如科技股投资。

重要理论模型财务预算编制企业通过销售预算、生产预算等编制年度财务预算，如华为的预算规划。成本控制方法采用标准成本法、作业成本法等控制成本，像格力电器成本管控。

计算方法04

基本计算公式资金时间价值理论银行存款利息计算体现资金时间价值，不同时间点资金价值不同。风险与收益理论股票投资中，高风险往往伴随着高收益，体现风险收益关系。

计算案例分析互补关系企业成本与收益概念互补，如降低成本常能提高收益。制约关系资金流动性与收益性相互制约，像活期存款收益低但流动性强。衍生关系从基本财务比率可衍生出其他指标，如由资产负债率衍生权益乘数。协同关系投资与筹资概念协同，合理筹资能支持有效投资活动。

计算技巧与注意事项净现值净现值是投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值的差额，如某项目据此评估可行性。内含报酬率内含报酬率是使投资项目净现值为零的折现率，像企业用它衡量项目实际收益率。获利指数获利指数是未来现金净流量现值与原始投资额现值之比，常用于多项目投资决策。

实际应用05

实际场景举例投资项目决策分析如净现值法等用于评估项目可行性，助企业选优质投资项目。营运资金管理策略企业确定现金、存货等资金持有量，维持运营与盈利平衡。

应用中的问题及解决货币时间价值理论银行存款利息计算，体现货币在不同时间点的价值差异。风险与收益理论股票投资中，高风险往往伴随着高收益的可能。

案例研究06

典型案例剖析掌握财务估值方法学会现金流折现法等，如评估腾讯股票内在价值时能熟练运用。理解资本成本概念明晰债务、股权资本成本，像万科计算融资成本会涉及。熟悉投资决策指标把握净现值、内含报酬率等，如京东投资新业务用其分析。运用杠杆原理分析能分析经营、财务杠杆，如格力电器评估风险时会用到。

案例启示与借鉴互补关系在企业投资决策中，净现值与内含报酬率常相互补充评估项目。替代关系应收账款信用政策里，放宽政策与收账成本存在替代关联。因果关系经营杠杆系数变动会因固定成本占比变化而产生因果联系。制约关系企业资金流动性与盈利能力在一定程度上相互制约发展。

章节总结07

重点内容回顾资金成本企业筹集和使用资金付出的代价，如银行贷款利息是常见资金成本。杠杆系数衡量经营或财务风险程度，像上市公司常用它评估风险大小。资本结构企业各种资本构成比例，如国企民企资本结构差异明显。

学习建议与拓展资金时间价值理论银行存款利息计算体现资金时间价值，如定期存款到期获利息。风险与收益理论股票投资中，高风险伴随高收益，像科技股波动大回报可能高。

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