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2025年金融风险管理师多边净额结算在中央对手方中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师多边净额结算在中央对手方中的应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师多边净额结算在中央对手方中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、中央对手方（CCP）在多边净额结算中的核心功能是什么？

A、提供流动性支持

B、成为所有买方的卖方和所有卖方的买方

C、监管市场交易

D、制定交易规则

【答案】B

【解析】正确答案是B。中央对手方的核心功能是通过介入交易双方之间，成为所

有买方的卖方和所有卖方的买方，从而实现多边净额结算，降低系统性风险。A选项提

供流动性支持是CCP的辅助功能，不是核心功能；C选项监管市场交易是监管机构的

职责；D选项制定交易规则是交易所的职责。知识点：中央对手方的核心功能。易错点：

容易将CCP的辅助功能或监管职能误认为核心功能。

2、多边净额结算的主要优势是什么？

A、增加交易成本

B、提高结算效率，降低风险暴露

C、延长结算周期

D、增加对手方风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。多边净额结算通过将多个交易方的债权债务进行轧差，显

著减少了结算资金量和交易笔数，从而提高结算效率并降低风险暴露。A、C、D选项

与多边净额结算的实际效果相反。知识点：多边净额结算的优势。易错点：容易混淆净

额结算与全额结算的优缺点。

3、中央对手方要求参与者缴纳的初始保证金（IM）的主要目的是什么？

A、补偿CCP的运营成本

B、覆盖潜在的未来风险暴露

C、奖励活跃交易者

D、支付清算费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。初始保证金是为了覆盖在下一个保证金收取周期内可能出

现的潜在未来风险暴露，确保CCP在市场波动时有足够的缓冲。A、C、D选项与初始

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保证金的目的无关。知识点：初始保证金的作用。易错点：容易将初始保证金与变动保

证金或违约基金混淆。

4、以下哪项不是中央对手方风险管理框架的组成部分？

A、保证金制度

B、违约基金

C、实时全额结算

D、压力测试

【答案】C

【解析】正确答案是C。实时全额结算（RTGS）是一种结算方式，与中央对手方的

风险管理框架无关。A、B、D选项都是CCP风险管理的重要组成部分。知识点：中央

对手方的风险管理框架。易错点：容易将结算方式与风险管理工具混淆。

5、中央对手方在参与者违约时，通常会采取的第一步措施是什么？

A、启动违约基金

B、平仓违约头寸

C、暂停所有交易

D、通知监管机构

【答案】B

【解析】正确答案是B。CCP在参与者违约时的第一步通常是平仓违约头寸，以控

制风险敞口。A选项启动违约基金是在平仓后仍有损失时的措施；C、D选项不是首要

措施。知识点：中央对手方的违约处理流程。易错点：容易忽略平仓是控制风险的首要

步骤。

6、多边净额结算与双边净额结算的主要区别是什么？

A、结算速度不同

B、参与方数量不同

C、风险覆盖范围不同

D、保证金要求不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。多边净额结算通过CCP将多个参与方的风险集中管理，覆

盖范围更广；双边净额结算仅涉及两个参与方之间的风险。A、B、D选项不是主要区

别。知识点：多边净额结算与双边净额结算的区别。易错点：容易将结算速度或参与方

数量误认为主要区别。

7、中央对手方的“损失瀑布”机制中，最后承担损失的是什么？

A、初始保证金

B、违约基金

C、CCP的自有资本

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D、变动保证金

【答案】C

【解析】正确答案是C。在“损失瀑布”机制中，CCP的