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金融分析师岗位招聘考试试卷及答案

填空题（10题，每题1分）

1.货币时间价值的核心是______。

2.市盈率（P/E）的计算公式是______。

3.杜邦分析体系的核心指标是______。

4.直接标价法下本币升值，汇率______。

5.债券票面利率低于市场利率时，债券价格______。

6.CAPM模型公式为______。

7.反映企业某一日期财务状况的报表是______。

8.系统性风险又称______，无法分散。

9.股票内在价值是______。

10.央行买入债券会______市场货币供应量。

单项选择题（10题，每题2分）

1.属于系统性风险的是（）

A.公司破产B.利率风险C.产品质量D.管理层变动

2.杜邦分析中，ROE=销售净利率×总资产周转率×（）

A.资产负债率B.权益乘数C.流动比率D.速动比率

3.β=1.2，无风险利率3%，市场收益率8%，预期收益率为（）

A.9%B.10%C.11%D.12%

4.不属于经营活动现金流量的是（）

A.销售收款B.支付工资C.购置固定资产D.缴纳税费

5.外汇掉期的主要目的是（）

A.投机B.规避汇率风险C.套利D.套汇

6.债券久期越长，利率风险（）

A.越大B.越小C.不变D.不确定

7.属于间接融资工具的是（）

A.股票B.债券C.银行贷款D.商业票据

8.财务杠杆系数2，息税前利润增10%，每股收益增（）

A.5%B.10%C.20%D.30%

9.央行降准会导致（）

A.货币乘数下降B.利率上升C.信贷扩大D.货币供应减少

10.市盈率越低，股票通常（）

A.高估B.低估C.风险高D.流动性好

多项选择题（10题，每题2分）

1.非系统性风险包括（）

A.政策风险B.信用风险C.操作风险D.市场风险

2.杜邦分析涉及的比率有（）

A.销售净利率B.总资产周转率C.权益乘数D.现金比率

3.现金流量表分为（）

A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.分配活动

4.债券基本要素包括（）

A.票面价值B.票面利率C.到期日D.发行人

5.金融衍生工具包括（）

A.远期B.期货C.期权D.互换

6.影响股票价格的宏观因素有（）

A.利率B.通胀率C.汇率D.公司业绩

7.资本结构理论包括（）

A.MM理论B.权衡理论C.代理成本理论D.信号传递理论

8.央行货币政策工具包括（）

A.存款准备金率B.再贴现率C.公开市场操作D.税收政策

9.财务分析方法有（）

A.比较法B.比率法C.因素法D.趋势法

10.投资组合管理目标包括（）

A.收益最大化B.风险最小化C.风险调整后收益最大化D.流动性最优

判断题（10题，每题2分）

1.货币时间价值是货币自动增值。（）

2.市盈率越高，股票投资价值越高。（）

3.财务杠杆系数越大，财务风险越高。（）

4.系统性风险可通过分散投资消除。（）

5.资产负债表反映经营成果。（）

6.债券价格与市场利率反向变动。（）

7.β=0表示无风险资产。（）

8.直接融资无中介参与。（）

9.央行提再贴现率收紧银根。（）

10.经营现金流净额为负说明企业困难。（）

简答题（4题，每题5分）

1.简述货币时间价值的概念及应用场景。

2.杜邦分析体系的核心逻辑是什么？

3.系统性风险与非系统性风险的区别？

4.央行公开市场操作的作用？

讨论题（2题，每题5分）

1.如何判断上市公司股票的投资价值？结合财务与行业分析。

2.市场利率上升时，如何调整股票投资组合？说明理由。

答案

填空题

1.资金周转使用中的增值额

2.股价÷每股收益

3.净资产收益率（ROE）

4.下降

5.上升

6.Ri=Rf+βi(Rm-Rf)

7.资产负债表

8.不可分散风险

9.未来现金流量的现值

10.增加

单项选择题

1.B2.B3.A4.C5.B6.A7.C8.C9.C10.B

多项选择题

1.BC2.ABC3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABCD8.ABC9.ABCD10.CD

判断题

1.×2.×3.√4.×5.×6.√7.√8.×9.√10.×

简答题

1.概念：资金周转中因时间形成的增值额（机会成本）。应用：投资决策（净现值）、融资成本测算、理财规划（养老金）、资产估值（股票内在价值）。

2.以ROE为核心，分解为销售净利率（盈利）、总资产周转率（运营）、权益乘数（杠杆），揭示ROE驱动因素，帮助识别经营/财务问题。

3.系统性风险：宏观因素引发，影响所有资产，不可分散；非系统性风险：单个企业/行业因素引发，仅影响特定资产，可分散。

4.买卖有价证券调节货币供应：买入释放流动性（降利率），卖出收紧流动性（升利率），灵活可逆，精准调控。

讨论题

1.财务：ROE（高于行业）、自由现金流（偿债能力）、估值（PE/PB是否合理）；行业：景气度