2025年国际风险管理师(PRM)考试题库（附答案和详细解析）（1210）.docxVIP

国际风险管理师（PRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）。

A.VaR衡量的是某一金融资产在未来所有可能情境下的最大损失

B.95%置信水平的VaR表示“有5%的概率损失超过该值”

C.VaR可以完全捕捉尾部风险（TailRisk）

D.VaR计算仅依赖历史数据，不考虑压力情境

答案：B

解析：VaR（风险价值）是指在给定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失。选项A错误，因为VaR不覆盖“所有可能情境”，仅覆盖置信水平内的损失；选项B正确，95%置信水平意味着5%的概率损失超过VaR值；选项C错误，VaR无法捕捉极端尾部事件（如黑天鹅事件）；选项D错误，VaR计算方法包括历史模拟法、方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法，压力测试是VaR的补充工具，而非VaR本身依赖压力情境。

以下哪项不属于信用风险的主要来源？（）

A.交易对手违约

B.债券发行人评级下调

C.利率波动导致债券价格下跌

D.应收账款无法收回

答案：C

解析：信用风险是指交易对手或债务人未能履行合同义务而导致损失的风险。选项A（交易对手违约）、B（评级下调导致信用质量恶化）、D（应收账款违约）均属于信用风险；选项C（利率波动导致价格下跌）属于市场风险（利率风险），因此选C。

操作风险的“四大类别”不包括（）。

A.内部流程缺陷

B.市场波动冲击

C.系统故障

D.外部欺诈

答案：B

解析：根据巴塞尔协议，操作风险分为内部流程、人员、系统和外部事件四大类。选项B（市场波动）属于市场风险，因此选B。

压力测试的核心目的是（）。

A.计算日常经营中的预期损失

B.评估极端情境下的风险承受能力

C.替代VaR成为主要风险计量工具

D.优化投资组合的夏普比率

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端但可能发生的情境（如2008年金融危机），评估金融机构在极端情况下的风险承受能力，是VaR的补充工具。选项A是VaR的功能；选项C错误，压力测试无法替代VaR；选项D是投资组合优化的目标，因此选B。

以下哪项属于风险偏好（RiskAppetite）的典型要素？（）

A.单日交易限额

B.年度净利润目标

C.可接受的最大信用风险敞口比例

D.员工操作失误率容忍度

答案：C

解析：风险偏好是机构愿意承担的风险水平上限，通常以量化指标（如信用风险敞口比例、市场风险VaR限额）表示。选项A（交易限额）属于风险限额（RiskLimit）；选项B（净利润目标）是经营目标；选项D（操作失误率）属于风险容忍度（RiskTolerance），因此选C。

在计算信用风险的预期损失（EL）时，关键参数不包括（）。

A.违约概率（PD）

B.违约损失率（LGD）

C.违约风险暴露（EAD）

D.风险价值（VaR）

答案：D

解析：预期损失（EL）=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）。VaR是市场风险计量工具，与信用风险EL无关，因此选D。

以下哪项属于市场风险中的“基差风险”（BasisRisk）？（）

A.美元对欧元汇率波动导致外汇头寸损失

B.用WTI原油期货对冲布伦特原油现货时，两者价格变动不一致

C.利率上升导致债券价格下跌

D.股票市场崩盘导致投资组合价值缩水

答案：B

解析：基差风险是指对冲工具与被对冲资产的价格变动不完全一致的风险。选项B中，WTI期货与布伦特现货的价格差异即基差风险；选项A、C、D分别属于汇率风险、利率风险和股票价格风险，均为典型市场风险，因此选B。

流动性风险的“融资流动性风险”是指（）。

A.资产无法以合理价格快速变现的风险

B.机构无法及时获得足够资金偿还债务的风险

C.市场深度不足导致交易成本上升的风险

D.衍生品合约流动性不足导致对冲失效的风险

答案：B

解析：流动性风险分为资产流动性风险（资产变现困难）和融资流动性风险（无法及时融资偿债）。选项B是融资流动性风险的定义；选项A、C、D属于资产流动性风险或市场流动性风险，因此选B。

以下关于风险分散（Diversification）的表述，正确的是（）。

A.分散化可以消除所有风险

B.分散化的效果与资产间的相关性负相关

C.仅需分散投资于不同行业即可实现最优分散

D.分散化对系统性风险无影响

答案：B

解析：分散化可以降低非系统性风险，但无法消除系统性风险（如经济衰退）。选项A错误；选项B正确，资产间相关性越低，分散化效果越好；选项C错误，分散需考虑资产类别、地域等多维度；选项D错误，分散化对非系统性风险有效，对系统性风险无效，因此选B。

在压力测试中，“反向压力测试”（ReverseSt