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对上市公司盈余管理的思善吩析

在我国，企业要得到高速开展，上市是一种重要的手段，不仅能够为企业筹集到资金，同时也给地方政府带来更多的就业岗位和地方经济的开展。此外，一些重组公司、ST公司会通过盈余管理来实现扭亏为盈的目的，实施的手段大多是不符合道德规范的。因此，对我国上市公司的盈余管理状况进行研究，通过完善各项法规制度，提高盈余相关信息的质量，改善证券市场环境，健全资本市场体制，实现资源的合理优化配置，才能为投资者、债权人及股东等利益相关群体提供真实又准确的财务信息。

一、盈余管理的基本理论

盈余管理是指公司管理当局在会计准那么范围要求内，通过各种手段对公司的报告盈余信息进行控制或调整，从而到达期望盈余水平以实现自身效用最大化的行为。

盈余管理的特征：一是最终对外发布的盈余可能是董事会和经理层分别进行盈余管理后的综合结果。产权的别离导致董事会与经理人员进行盈余管理的目的不同，为了不同的利益，董事会为了提升企业市场价值，经理人员是为了增加自身效用。二是从一个足够长的时间段来看，通过盈余管理进行调整后的利润并不会使得整个公司的实际盈余发生变化，只不过是改变了公司总的实际盈余在会计年度中不同的分布。三是盈余管理是在企业会计准那么和相关法规要求范围内的一种合法行为，灵活地使用会计和非会计的手段来实现企业价值的最优化。盈余管理只是合法地将实际盈余在公司的各个会计年度中进行重新分配，并不影响整个会计年度的实际盈余，具有很强的隐蔽性，难以被发现。

盈余管理与利润操纵的区别：盈余作为衡量企业价值、管理者薪酬以及税收和股利分配等方面重要的指标，使得管理者对盈余确实认计量极为重视。而且存在着会计分期和权责发生制等规那么，利润确实认存在期间问题，给盈余管理带来了空间。“盈余管理”是合法地选择最有利的会计政策，实现最大化效用或市场价值的行为「利润操纵”是非法的采用欺诈行为改变企业利润信息实现误导信息使用者的行为。两者存在本质上的区别。

二、上市公司盈余管理的影响

.盈余管理的积极影响

（1）盈余管理可以将大量的复杂且专业性很强的信息，通过均衡平滑化向外部传达原本难以传达的内部信息，有助于降低原本的传递本钱，而且减少了因资本市场剧烈波动产生的无用干扰信息，为外部财务报表使用者提供一个更好的决策空间。

（2）适当的盈余管理能够改善公司的形象，向外界传达公司积极的一面，增强投资者、债权人及外界的利益相关者对公司的信心。有些时候为了更好地表达企业的财务状况，进行一定的盈余管理是必不可少的。

.盈余管理的消极影响

（1）盈余管理是对会计信息根据管理目标的需求进行控制和调整，使得报表上的会计数据与企业的经营实际状况脱节，一旦使用这些信息进行决策，会给使用者带来误导。

（2）盈余管理虽然可以增加管理者还有企业的利益，但是盈余管理的过度利用会造成管理者对其的过度依赖，在企业的经营管理中不再是通过创新努力来获取利润，盈余管理控制或调整出来的利润并不能给利益相关者提供真实的收益，如果这一事态成为一种常态，那么就会严重危害到社会秩序和资本市场，最终不仅无法实现管理者的预期目标，还会影响企业形象。

（3）管理者进行盈余管理的驱动力量是为了自身的经济利益，而上市公司还存在诸多利益相关的群体，各群体的利益可能存在不一致，在这种情况下，管理者将会为了自身的利益而损害投资者等利益相关者的利益。

三、上市公司盈余管理的动机

.资本市场动机

在我国的资本市场，上市筹资涉及到公司的根本利益，市场的不完善给了上市公司盈余管理的空间，为了提高股票价格稳定持续增长的每股盈余，为了上市、配股、增发股票防止ST、PT等，企业有强烈的动机进行盈余管理。

（1）公开发行股票动机。我国对企业上市有着严格的条件限制，一般都是要求符合一定的盈利条件。在这种情况下，企业上市资格成为一种稀缺资源，企业为了能够上市融资，会想方设法对报出的报表数据进行修饰。

（2）维持上市资格动机。我国对上市公司维持上市的资格也有明文规定，一旦连续两个会计期间发生亏损或出现财务状况的异常，会被特殊处理冠以“ST”情况，为防止进一步恶化，企业有动机进行盈余管理。

（3）再融资和配股动机。企业通过再融资的资本本钱将远低于债务筹资的本钱，为了到达证券法再融资的要求,企业有强烈的动机进行盈余管理。配股获得的资金并不会限制使用用途和额度，这也就成为了上市公司最正确的融资方式。

（4）市场动机。企业为了向外界传递企业市场价值升高的信号，通过调高利润水平捧高股票价格。小型上市公司为了在被并购时增加筹码，故意调节利润从而提高收购价格。

.契约动机

企业为了获得各方的信任和支持，通常会与他们签订各种契约，而契约只有在签订的某方违反了，才会影响到各方的利益，否那么不会影响到各方的冲突本钱或者代理本钱