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A股定向增发上半年数据报告
投中研究院马少波
总/有/梦/想/可/以/投/中
1
核心发现
196家
A股上市公司实
施定增数量下降
27%
制造业
占比最高
中油资本
资产置换创A股
收购交易额记录
%
上市首日平均
收益率
上半年共有196家A
股上市公司完成定向
增发,合计募集规模
亿元，相比
于去年同期降幅较为
明显（企业数量同比
下降40%）。
上半年A股上市公司定
向增发涉及20个行业，
其中制造业企业数量
占比最高，占比高达
27%。
上半年A股上市公司中
中油资本定向增发募
资金额最高，总规模
高达880亿元，同时
也是A股市场资产交易
额的新纪录。
上半年完成定向增发
的A股上市公司股票上
市首日平均收益率为
%，其中，光启
技术上市首日收益率
为410%，上半年最高。
2
Copyright?投中信息
上半年定增规模统计分析
上半年定增企业数量大幅下降交易规模有所回落
?上半年共有196家A股上市公司完成了
定向增发，募集资金总额亿
元。
15000
12000
2015上半年-2017年上半年A股上市公司
实施定向增发融资规模统计
364
328
345
?募资规模亿元人民币，较16
年上半年亿元出现回落，同
比下降%。
9000
6000
248
196
?由于定增新规颁布，抑制过度融资，完
成定增上市公司数量家较16年上半年
的328家降幅十分明显，同比下降
40%。
3000
0
2015H1H22016H1H22017H1
定向融资金额（亿元）完成定增企业数量
CVSource,
4
Copyright?投中信息
上半年1月规模巨大新规出台后降幅明显
?上半年1月共有56家A股上市公司完
成定增，募集资金亿元，相较
于2-6月，规模明显庞大。
5000
2016年6月-2017年6月A股上市公司
实施定向增发融资规模比较
?上半年5月仅有19家A股上市公司完
成定增，募集资金亿元，市场
颓势明显，为上半年最小规模。
4000
3000
62
53
656959
52
68
56
384338
1920
?2月17日，证监会发布定增新规，在定
增比例、定价机制和间隔时限等方面做
了新的安排，以遏制此前定增市场中存
在的高比例套利和无序融资问题，效果
立竿见影，募资规模2月出现断崖式
下滑。
2000
1000
0
16-678910111217-123456
定向融资金额完成定增企业数量
CVSource,
5
Copyright?投中信息
定增企业行业统计分析
行业分析：制造业占比最高，金融业募资规模最大
2017年上半年A股实施定增上市公司数量行业分布
2017年上半年A股实施定增规模行业分布
房地产2%
农林牧渔2%
公用事业2%
交通运输4%
综合3%
其他
8%
制造业
27%
金融业
制造业
能源及矿业
交通运输
汽车行业
建筑建材
IT
（单位：亿元）
1,
1,
电信及增值4%
汽车行业5%
建筑建材5%
医疗健康
化学工业
6%
9%
IT11%
能源及矿业
12%
化学工业
医疗健康
综合
公用事业
房地产
电信及增值
其他
0500100015002000
CVSource,
CVSource,
?就数量而言，制造业占比最大（53家，占比27%），其次是能源及矿业（24家），IT共21家稍逊能源及矿业占比位居第三，其余各行业占比均小于10%。
?就总募资规模而言，金融业位居榜首（总规模亿元）。
?平均融资金额而言，金融业独占鳌头，虽然仅有3家，但平均融资金额高达亿元，远超其他行业。
7
Copyright?投中信息
单笔880亿定增金额打破
A股交易记录
规模TOP10企业募资皆超过百亿元
2017年上半年A股完成定增上市公司融资规模TOP10
?2017年上半年A股完成定
增规模前10名的上市公司
募资金额都在百亿元以
上，金融业企业数量虽然
少，但募资规模均较为巨
大。
发行
价格
698,
中油资本金融业
五矿资本金融业
175,
顺丰控股交通运输395,
181,
147,
发行数量
（万股）
?排在榜首的中油资本定
增规模高达880亿元，创
造了A股有史以来最高交
易规模。
宝钢股份能源及矿业565,
兴业银行金融业172,
江苏国信
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