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1章答案

一、概念题

1.风险

答：风险是未来结果结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为“个人和群

体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。在经济

活动中有各种各样的风险，如企业风险（包括企业经营风险与企业财务风险）、

信贷风险、利率风险、道德风险、外汇风险等。风险能给投资者带来额外的收

益，但也可能带来损失。投资者对风险所带来收益和损失的可能性认识不同，就

会有不同的投资偏好。一般而言，风险偏好可以归纳为以下三大类，即风险规

避、风险中立、风险爱好。从效用函数对风险偏好进行理解，如果边际效用随着

风险递增而降低，则是风险规避；如果边际效用随着风险递增而维持不变，则是

风险中立；如果边际效用随着风险递增而上升，则是风险爱好。

2.股票

答：股票是指一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股

东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证，是一种具有一定格式的所有权凭

证。它的性质是：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权力证券。

股票的概念主要包含以下几个内容：

（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资

时，便可获得股票作为出资的凭证。

（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股份公司的股东大

会，并对股份公司的经营发表意见。

（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，并在企业破产清算

时，可以享受剩余财产分配权。

股票的特征有：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风

险性。

按照不同的分类方法，股票可以分为：普通股票和优先股票、记名股票和不

记名股票、有面额股票和无面额股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表

决权股票等。

3.普通股

答：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股

份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈

利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。

普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利：①公司决策参与权。普

通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代

表其行使股东权利。②利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息

。普通股的股息是不固定的，由公司盈利状况及其分配政策决定。普通股股东必须

在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。③优先认股权。如果公司

需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某

一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。

④剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其

剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

4.优先股

答：优先股是指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。优先股

在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东有两种权

利：①优先分配权。在公司分配利润时，拥有优先股的股东与持有普通股的股东相

比，分配在先，但是享受固定金额的股利，即优先股的股利是相对固定的。②

剩余财产优先分配权。若公司清算，在分配剩余财产时，优先股在普通股之前分

配。。但优先股一般无表决权，不能借助表决权参与公司的经营管理。因此，优

先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，但风险较小。

5.债券

答：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会

借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿

还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者

或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或

债券购买者）即债权人。

债券的内涵有四个方面的含义：①发行人是借入资金的经济主体；②投资者

是出借资金的经济主体；③发行人需要在一定时期付息还本；④债券是债权债务

的证明书，反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，具有法律效力。

债券的基本要素包括：债券面值、票面利率、付息期、偿还期。

债券也是一种虚拟资本，其特征有：偿还性、流通性、安全性和收益性。

6.基金

答：“基金”，是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合

投资方式。证券投资基金通过发行