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中级经济师金融专业重点笔记汇编

前言

这份笔记旨在梳理中级经济师金融专业的核心知识点，为备考提供一份相对凝练且系统的参考。金融学科体系庞大，知识点繁多，此处力求突出重点，厘清逻辑，帮助考生在理解的基础上进行记忆与应用。请注意，本笔记并非简单的考点罗列，而是试图构建一个相互关联的知识网络，建议结合教材与习题，反复琢磨，学以致用。

一、金融市场与金融工具

金融市场与金融工具是金融体系运行的基石。理解不同市场的功能、工具的特性及其价格形成机制，是掌握后续内容的前提。

（一）金融市场的类型与功能

金融市场可依据不同标准进行分类。按交易标的物划分，货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等是最常见的分类。货币市场主要服务于短期资金融通，工具期限通常在一年以内，流动性高、风险低，如同业拆借市场、回购协议市场、票据市场等。资本市场则聚焦长期资金，主要包括股票市场与债券市场，是资源配置的重要场所，兼具融资与投资功能。

金融市场的功能是多维度的，最核心的在于其资金融通功能，促进储蓄向投资转化。此外，价格发现功能通过供求关系形成资产价格，引导资源流向；风险管理功能允许参与者通过对冲等手段转移或分散风险；提供流动性功能则保证了资产的变现能力；宏观调控功能使得货币政策等宏观政策得以传导和实施。

（二）主要金融工具

金融工具的种类繁多，特性各异。债券是一种债权债务凭证，其票面要素、分类（如政府债、金融债、公司债）及收益率计算（如票面收益率、当期收益率、持有期收益率）是重点。股票作为所有权凭证，其价值评估方法（如市盈率法、市净率法）及不同市场（主板、创业板、科创板等）的特点也需掌握。

衍生品工具如远期、期货、期权、互换，其核心在于“以小博大”和风险管理。理解其基本定义、交易特点及主要功能至关重要，不必过度深究复杂的定价模型，但需知晓其风险收益特征与基础资产的关联性。

二、利率与汇率

利率与汇率是金融领域的核心价格变量，对宏观经济运行和微观主体行为均产生深远影响。

（一）利率的决定与作用

利率的决定理论是重点，古典利率理论（储蓄-投资决定）、流动性偏好理论（货币供求决定）、可贷资金理论等，需理解各理论的核心观点与前提假设。利率的风险结构（违约风险、流动性风险、税收因素）和期限结构（预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论）解释了不同债券利率差异的原因。

利率作为货币政策的重要传导中介，其变动会影响投资、消费、国际收支等多个方面。实际利率与名义利率的区分，以及利率在资源配置中的杠杆作用也需重点关注。

（二）汇率的决定与变动

汇率的标价方法（直接标价法、间接标价法）是基础。汇率决定理论同样重要，购买力平价理论（绝对与相对）、利率平价理论、国际收支说、资产市场说等，需把握其核心逻辑。

汇率变动对一国经济的影响是多方面的，包括贸易收支、资本流动、物价水平、就业与增长等。理解汇率制度的类型（固定汇率制、浮动汇率制及中间汇率制）及其选择的影响因素，对于分析宏观经济政策具有重要意义。

三、金融机构与金融制度

金融机构是金融活动的参与者和组织者，金融制度则规范了其行为边界与运作模式。

（一）金融机构体系

现代金融机构体系通常包括存款性金融机构（商业银行、储蓄银行等）、非存款性金融机构（保险公司、证券公司、基金公司等）。需了解各类金融机构的主要业务、功能定位及在金融体系中的作用。中央银行的性质、职能（发行的银行、银行的银行、政府的银行）是重中之重。

（二）金融制度与监管

金融制度涵盖了金融机构、金融市场、金融监管等方面的制度安排。金融监管的必要性源于市场失灵（如信息不对称、外部性、垄断等）。金融监管的目标、原则及主要内容（市场准入、业务运营、市场退出）需要掌握。巴塞尔协议的演进及其对商业银行资本管理的要求，是理解当前国际金融监管框架的关键。

四、商业银行经营与管理

商业银行是现代金融体系的核心支柱，其经营管理状况直接关系到金融稳定。

（一）商业银行的业务

商业银行的主要业务包括负债业务（存款、借款）、资产业务（贷款、证券投资、现金资产）和中间业务与表外业务。需理解各类业务的特点、风险及管理要求。贷款业务的分类、信用分析方法、贷款风险控制是重点。

（二）商业银行的经营管理

商业银行经营管理的原则（安全性、流动性、盈利性）是经典内容。资产负债管理理论的发展（资产管理、负债管理、资产负债综合管理、全面风险管理）反映了商业银行经营理念的演变。资本管理、风险管理（信用风险、市场风险、操作风险等）、内部控制是商业银行稳健运营的核心环节。

五、金融风险与金融监管

随着金融创新的深化和金融全球化，金融风险日益复杂，金融监管的重要性愈发凸显。

（一）金融风险的类型与管理

金融风险的主要类型包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、法律风险等。各类风险的定义、成因及表现形式需要清晰