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2025年FRM《信用风险》真题解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

信用风险与传统市场风险的主要区别在于其损失分布的哪个特征？

A.损失的频率较高。

B.损失的大小具有显著的不确定性。

C.损失通常由监管机构的罚款引起。

D.损失主要发生在交易对手方违约时。

二、

在内部评级体系（IRB）方法中，以下哪项是由银行内部估计的参数？

A.加权平均资本成本（WACC）。

B.国家风险调整系数（NPR）。

C.违约概率（PD）。

D.市场风险价值（VaR）。

三、

某银行对一笔企业贷款进行压力测试，发现如果利率上升200个基点，该企业的违约概率（PD）将从1%上升到5%。这种模拟情景主要评估的是该贷款的哪个方面？

A.利率风险敏感性。

B.信用风险传染性。

C.经济周期敏感性。

D.模型风险。

四、

信用估值调整（CVA）的计算涉及对交易对手信用风险的处理。以下哪项是CVA计算中的一个关键组成部分？

A.基于模型的风险价值（VaR）。

B.交易对手信用利差（CDSSpreads）。

C.银行自身的权益资本比例。

D.压力测试损失率（LossGivenDefault,LGD）。

五、

损失给定违约（LGD）的估算方法中，哪一种方法主要依赖于历史违约数据？

A.内部评级模型（InternalRating-Basedmodel）。

B.历史违约损失率法（HistoricalDefaultLossRate,HDLM）。

C.损失分布模型（LossDistributionApproach,LDA）。

D.蒙特卡洛模拟法（MonteCarloSimulation）。

六、

在银行监管框架下，巴塞尔协议III引入的哪些监管工具主要针对信用风险的系统性风险？

A.资本留存缓冲（CAR）和逆周期资本缓冲（CCyB）。

B.市场风险准备金（MRAM）和操作风险准备金（ORAM）。

C.第一支柱资本要求（minimumcapitalrequirements）和第二支柱详细监管规定（supervisoryreview）。

D.准入门槛（EligibilityThresholds）和杠杆率要求（LeverageRatio）。

七、

A.信用违约互换（CreditDefaultSwap,CDS）。

B.信用联结票据（Credit-LinkedNote,CLN）。

C.信用风险缓释凭证（CreditRiskMitigationInstrument,CRMi）。

D.超额抵押贷款支持证券（OvercollateralizedMortgage-BackedSecurity,OCMBBS）。

八、

在估计银行账户信用风险（BCR）的预期损失（EL）时，以下哪个参数通常被假设为恒定的？

A.违约概率（PD）。

B.损失给定违约（LGD）。

C.风险暴露给定违约（EAD）。

D.经济资本系数（EconomicCapitalFactor）。

九、

某公司债券的评级被评级机构从BBB下调至BB。这一事件最直接地影响了该债券的哪个方面？

A.债券的到期收益率。

B.债券的信用利差。

C.债券的久期。

D.债券的流动性。

十、

在计算信用风险加权资产（CreditRiskWeightedAssets,CRWA）时，银行对零售客户贷款的风险权重通常如何设定？

A.完全基于借款人的内部评级。

B.完全基于国家风险。

C.采用标准法或内部评级法，具体取决于监管要求。

D.总是设置为100%。

十一、

市场风险和信用风险的相互作用体现在哪里？

A.利率或汇率的剧烈变动可能增加交易对手的违约概率。

B.信用风险事件可能导致市场流动性枯竭，从而加剧市场风险。

C.市场风险溢价的变化可能影响信用衍生品的价格。

D.以上所有选项。

十二、

在内部评级体系（IRB）中，“违约”通常被定义为：

A.信贷资产出现逾期超过90天。

B.借款人进入破产程序或债权人提起诉讼。

C.借款人无法按时支付利息。

D.银行对该借款人的评级下降。

十三、

A.均值损失（MeanLoss）。

B.均值绝对偏差（MeanAbsoluteDeviation）。

C.非预期损失（UnexpectedLoss,UL）。

D.压力测试损失（StressTestLoss）。

十四、

某银行使用蒙特卡洛模拟来估计一笔抵押贷款组合的预期损失（EL）。模拟中需要考虑的关键输入参数包括：

I.违约概率（PD）

II.损失给定违约（LGD）

III.风险暴露给定违约（EAD）

IV