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商业银行2025年度流动性管理评估报告

引言

流动性乃商业银行经营之基石，犹如空气之于生命体。有效的流动性管理，不仅是银行自身稳健运营、抵御风险的内在要求，亦是维护金融体系整体稳定的关键环节。2025年，全球及国内经济金融形势依旧复杂多变，各类不确定性因素交织，对商业银行的流动性管理能力提出了更为严峻的考验。本报告旨在对2025年度商业银行流动性管理的整体状况进行评估，分析当前面临的主要挑战与机遇，并提出相应的优化建议，以期为商业银行提升流动性管理水平、实现可持续发展提供参考。

一、2025年商业银行流动性管理环境分析

（一）宏观经济金融形势研判

2025年，全球经济复苏进程呈现分化态势，部分主要经济体增长动能略显不足，地缘政治冲突的余波仍未完全消散，大宗商品价格波动与供应链调整持续对通胀水平构成压力。国内经济在结构调整与转型升级中稳步前行，新质生产力加速培育，但局部领域的信用风险仍需警惕。在此背景下，市场利率中枢经历阶段性调整，汇率双向波动特征明显，金融市场的不确定性有所上升，这对商业银行的流动性来源稳定性及资产变现能力均构成潜在影响。

（二）监管政策框架持续演进

监管部门对商业银行流动性风险的监管持续保持高压态势，并根据国际监管规则的最新进展与国内实践，动态优化监管指标体系与监测要求。2025年，针对特定业务模式的流动性风险隐患，监管政策进一步细化，对银行表内外业务的流动性计量、信息披露以及压力测试的深度与广度均提出了更高标准。此外，宏观审慎评估（MPA）中关于流动性管理的权重与导向作用进一步凸显，引导银行将流动性风险管理内嵌于日常经营决策。

（三）银行业自身经营转型压力

随着金融科技的深度渗透与市场竞争的加剧，商业银行传统业务模式面临挑战，业务结构调整与经营转型成为必然趋势。在向轻型化、综合化、数字化转型过程中，银行资产负债结构发生深刻变化，新兴业务的流动性风险特征与传统业务存在差异，对流动性管理的精细化、前瞻性提出了新的要求。同时，客户行为模式的变迁，如存款理财化、贷款需求多元化等，也对银行的流动性供给与需求管理带来新的课题。

二、2025年商业银行流动性管理核心指标与执行评估

（一）关键监管指标表现

2025年，多数商业银行核心流动性监管指标如流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）等均能持续满足监管要求，并保持在合理充裕水平。LCR指标在应对短期流动性冲击方面发挥了重要作用，高流动性资产储备相对充足。NSFR指标则引导银行更加注重中长期资产负债的期限匹配。然而，部分中小银行或特定业务占比较高的银行，在特定时点或市场波动加剧时期，相关指标的边际承压迹象值得关注。

（二）现金流管理与压力测试

商业银行普遍加强了现金流预测与管理的精细化程度，通过构建更为复杂的现金流模型，提升对未来不同情景下现金流入流出的预判能力。年度压力测试工作得到高度重视，测试情景不仅涵盖了监管要求的标准情景，还结合本行实际与市场热点，增加了若干个性化的severebutplausible（SeverebutPlausible）情景。测试结果显示，多数银行具备一定的风险抵御能力，但在极端市场条件下，部分银行的流动性缓冲仍显不足，风险缓释措施的有效性有待进一步检验。

（三）融资能力与渠道建设

商业银行持续拓展多元化融资渠道，除传统的存款业务外，同业存单、金融债等主动负债工具的运用更为灵活。零售存款作为核心稳定资金来源，其重要性进一步提升，各银行纷纷加大存款基础建设力度。然而，市场融资的波动性依然较大，尤其在市场情绪紧张时期，部分银行的同业融资成本可能显著上升，融资可得性面临考验。央行货币政策工具的使用效率与便利性，对商业银行平抑短期流动性波动至关重要。

（四）资产流动性储备与运用

高流动性资产组合（HQLA）的管理更为精细化，银行在国债、央行票据等传统高流动性资产基础上，对其他合格优质债券的配置比例与结构进行了优化，以平衡流动性、收益性与安全性。在确保LCR达标前提下，部分银行积极探索HQLA的高效运用模式，提升资金使用效率，但这也需警惕由此可能带来的流动性风险敞口。

三、2025年商业银行流动性管理面临的挑战与突出问题

（一）市场环境复杂性与风险传染性加剧

全球经济金融市场的联动性增强，单一事件引发的市场波动可能通过多种渠道快速传导至银行体系。2025年，若干突发的地缘政治事件或局部市场动荡，均对商业银行的流动性管理应急响应能力构成考验。如何有效识别、计量和管理交叉性风险及风险传染，仍是银行面临的重要挑战。

（二）期限错配与结构性流动性风险

部分银行在业务发展过程中，仍存在一定的资产负债期限错配问题，尤其是在一些收益率较高但流动性较差的资产配置上。随着利率市场化改革的深入，利率敏感性缺口管理难度加大。此外，某些新兴业务领域，如财富