深度报告-20251214-东吴证券-伊戈尔-002922.SZ-新能源变压器龙头加速出海_布局AIDC打造第二增长曲线_24页_2mb.docxVIP

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伊戈尔（002922

伊戈尔（002922）

证券研究报告·公司深度研究·其他电子Ⅱ

新能源变压器龙头加速出海，布局AIDC打

造第二增长曲线

买入（维持）

2025年12月14日

证券分析师曾朵红

证券分析师曾朵红

执业证书：S0600516080001

021zengdh@

证券分析师司鑫尧

执业证书：S0600524120002

sixy@

盈利预测与估值

2023A

2024A

2025E

2026E

2027E

营业总收入（百万元）

3,630

4,639

5,580

7,306

9,391

同比（%）

28.68

27.78

20.29

30.94

28.53

归母净利润（百万元）

209.32

292.52

284.00

485.21

739.15

同比（%）

9.34

39.75

(2.91)

70.85

52.34

EPS-最新摊薄（元/股）

0.49

0.69

0.67

1.15

1.75

P/E（现价最新摊薄）

66.34

47.47

48.89

28.62

18.79

投资要点

国内新能源变压器龙头，积极开拓全球市场。公司成立于1999年，2017年在深交所上市，为国内新能源变压器行业龙头。公司战略聚焦能源