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股市金融考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下关于优先股与普通股的表述中，正确的是（）。

A.优先股股东享有优先认股权

B.普通股股东在公司破产清算时清偿顺序优先于优先股

C.优先股通常具有固定股息率

D.普通股股东无法参与公司重大决策

2.中国A股市场中，科创板股票上市实行（）。

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.备案制

3.若某股票β系数为1.5，市场组合收益率为10%，无风险利率为3%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。

A.13.5%

B.12%

C.15%

D.16.5%

4.以下不属于技术分析三大假设的是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.股票的内在价值决定价格

5.某公司2022年净利润为5亿元，总股本为2亿股，年末收盘价为30元/股，则其市盈率（PE）为（）。

A.12倍

B.24倍

C.30倍

D.15倍

6.以下哪种情形属于内幕交易？（）

A.基金经理根据公开的行业研报调整持仓

B.上市公司财务总监在年报披露前买入本公司股票

C.散户通过技术分析判断股价上涨后买入

D.券商分析师基于公开数据发布推荐报告

7.沪深300指数采用的编制方法是（）。

A.价格加权法

B.等权重法

C.市值加权法

D.股息加权法

8.投资者进行融资买入时，初始保证金比例为50%，若其自有资金为100万元，最多可买入（）市值的股票。

A.100万元

B.200万元

C.150万元

D.300万元

9.以下关于市净率（PB）的表述中，错误的是（）。

A.PB=股价/每股净资产

B.适用于重资产行业（如钢铁、银行）的估值

C.PB越低的股票投资价值一定越高

D.亏损公司仍可使用PB估值

10.某股票当前价格为20元，其看涨期权执行价为18元，期权费为3元，若到期日股价为25元，买方的净收益为（）。

A.4元

B.5元

C.7元

D.2元

二、判断题（每题1分，共10分。正确填“√”，错误填“×”）

1.注册制下，证券监管机构仅对发行文件的真实性、准确性、完整性进行形式审查，不判断公司投资价值。（）

2.股票分割会导致公司总股本增加，但股东权益总额不变。（）

3.技术分析中的“金叉”指短期均线向上穿过长期均线，通常视为卖出信号。（）

4.公司派发现金股利会导致股东权益总额减少，而股票股利不会改变股东权益总额。（）

5.贝塔系数大于1的股票，其系统性风险低于市场平均水平。（）

6.可转换债券的转股价值=债券面值/转股价格×当前股价。（）

7.市盈率（PE）越高，说明股票的投资风险越低。（）

8.融资融券交易中，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价）。（）

9.道氏理论认为，市场价格波动分为主要趋势、次要趋势和短期波动，其中次要趋势持续时间最长。（）

10.上市公司通过定向增发融资会稀释原有股东的持股比例。（）

三、简答题（每题8分，共40分）

1.简述价值投资与成长投资的核心差异，并各举2个关键分析指标。

2.请解释MACD指标的构成及应用逻辑（需说明DIF、DEA、柱状线的含义及买卖信号判断方法）。

3.股指期货的主要功能有哪些？请结合实例说明其在风险管理中的应用。

4.财务报表分析中，利润表、资产负债表、现金流量表“三张表”的联动关系如何体现？请举例说明。

5.注册制全面实施对A股市场的影响主要体现在哪些方面？请从市场生态、投资者结构、定价机制三个维度分析。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.某公司预计未来3年自由现金流分别为2亿元、2.5亿元、3亿元，第3年后进入稳定增长阶段，永续增长率为3%。假设加权平均资本成本（WACC）为8%，公司当前债务价值为5亿元，总股本为1亿股，求该公司股票的内在价值（需列出计算步骤）。

2.投资者于2023年1月1日以15元/股买入某股票1000股，2023年6月30日获得每股0.5元现金股利，2023年12月31日以18元/股卖出。期间无其他费用，计算该投资者的持有期收益率（精确到小数点后两位）。

五、案例分析题（共20分）

案例背景：

A公司为国内新能源汽车产业链上游企业，主要生产锂电池正极材