2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1213）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.以下哪种方法是计算VaR（在险价值）时不需要假设收益率分布的？

A.方差-协方差法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛模拟法

D.压力测试

答案：B

解析：历史模拟法直接基于历史数据的经验分布计算VaR，无需假设收益率服从特定分布（如正态分布）；方差-协方差法假设正态分布；蒙特卡洛模拟法需设定随机过程和分布；压力测试是独立于VaR的风险度量方法。

2.信用风险中，“预期损失（EL）”的计算公式是？

A.EL=PD×LGD

B.EL=PD×EAD×LGD

C.EL=(1-PD)×LGD×EAD

D.EL=PD×(1-LGD)×EAD

答案：B

解析：预期损失的标准公式为EL=违约概率（PD）×违约风险暴露（EAD）×违约损失率（LGD）；选项A缺少EAD，C和D符号错误。

3.下列哪项不属于操作风险的“巴塞尔三分类”？

A.内部欺诈

B.客户、产品与业务操作

C.市场波动

D.执行、交割与流程管理

答案：C

解析：巴塞尔协议将操作风险分为内部流程、人员、系统及外部事件四大类，具体包括内部欺诈、客户产品操作、执行交割等；市场波动属于市场风险。

4.流动性覆盖率（LCR）的分子是？

A.未来30天的净现金流出量

B.优质流动性资产储备

C.未来1年的净现金流出量

D.总负债

答案：B

解析：LCR=优质流动性资产储备/未来30天的净现金流出量×100%，分子是优质流动性资产，分母是压力情景下的净流出量。

5.下列哪种衍生品的信用风险最低？

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约（买方）

答案：D

解析：期权买方仅支付权利金，无后续履约义务，信用风险为零；远期、期货（盯市后仍有结算风险）、互换均存在双方履约风险。

6.压力测试的核心目的是？

A.计算日常波动的风险

B.评估极端情景下的损失承受能力

C.替代VaR作为主要风险指标

D.优化投资组合的预期收益

答案：B

解析：压力测试关注极端小概率事件（如100年一遇的危机），用于评估机构在极端情景下的韧性；日常波动由VaR覆盖，不能替代VaR，与收益优化无关。

7.下列哪项是“风险价值（VaR）”的局限性？

A.无法度量尾部风险

B.仅适用于线性金融工具

C.计算过于简单

D.不考虑时间维度

答案：A

解析：VaR仅给出一定置信水平下的最大损失，无法反映超过该水平的尾部损失（如99%VaR不包含最极端1%的损失）；其可用于非线性工具（如期权），计算复杂度高，包含时间维度（如1天VaR）。

8.信用评级机构（如标普）对企业的评级主要反映？

A.市场风险

B.违约概率（PD）

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：信用评级本质是对债务人违约概率的评估（如AAA级表示极低PD）；市场、流动性、操作风险由其他指标衡量。

9.下列哪项属于“逆周期资本缓冲”的作用？

A.在经济上行期增加资本储备，下行期释放

B.在经济下行期强制增加资本

C.降低银行的杠杆率上限

D.限制银行向股东分红

答案：A

解析：逆周期资本缓冲要求银行在信贷增长过快（经济上行期）时积累额外资本，在经济下行期释放，以平滑周期波动；其他选项描述不准确。

10.下列哪种方法属于操作风险的“自上而下”计量法？

A.基本指标法

B.损失分布法

C.情景分析法

D.关键风险指标（KRI）

答案：A

解析：基本指标法、标准法属于自上而下法（基于总收入等宏观指标）；损失分布法、情景分析属于自下而上法（基于具体损失数据）；KRI是监测工具，非计量方法。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

11.以下属于市场风险计量的常用指标有？

A.久期（Duration）

B.凸性（Convexity）

C.德尔塔（Delta）

D.伽马（Gamma）

答案：ABCD

解析：久期和凸性用于利率风险计量；德尔塔（标的资产价格变动对期权价值的影响）、伽马（德尔塔的变动率）用于期权等非线性工具的市场风险计量，均属于市场风险指标。

12.信用风险缓释工具包括？

A.抵押（Collateral）

B.净额结算（Netting）

C.信用违约互换（CDS）

D.存款保险

答案：ABC

解析：抵押、净额结算、CDS是典型的信用风险缓释工具；存款保险是保护存款人的制度，不直接缓释银行的信用风险。

13.下列哪些属于巴塞尔协议Ⅲ对流动性风险的监管要求？

A.流动性覆盖率（LCR）

B.净稳定资金比例（NSFR）

C.杠杆率（LeverageRatio）

D.资本充足率（CAR）