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股票常识简答题库及答案

1.什么是股票？股票的本质属性是什么？

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，代表股东对公司的所有权。其本质属性是权益工具，股东通过持有股票享有公司资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，同时承担公司经营风险。股票具有不可偿还性（公司无需还本）、参与性（股东权利）、收益性（分红或价差）、流通性（可在二级市场交易）和价格波动性（受供需、公司基本面等因素影响）五大核心特征。

2.普通股与优先股的主要区别有哪些？

普通股是公司最基本的股份类型，优先股则是在利润分配和剩余财产分配上享有优先权利的股份。区别体现在：（1）收益分配：优先股股东优先于普通股获得固定股息（通常预先约定），普通股股息需在优先股分配后，根据公司盈利情况确定；（2）表决权：普通股股东通常享有完整表决权（如选举董事、重大事项投票），优先股股东一般无表决权（除非涉及自身权益调整）；（3）风险与收益：优先股收益稳定但上限低，普通股收益随公司盈利波动大但潜在回报更高；（4）剩余财产分配：公司破产清算时，优先股股东优先于普通股股东获得剩余资产清偿。

3.A股、B股、H股的核心差异是什么？

A股（人民币普通股票）：以人民币计价，供境内投资者（含合格境外机构投资者）用人民币交易的股票，在上海/深圳证券交易所上市；

B股（人民币特种股票）：以人民币标明面值，以外币（沪市美元、深市港币）认购和交易，最初面向境外投资者，现境内个人也可参与，同样在沪深交易所上市；

H股（港股）：注册地在中国内地、上市地在香港联交所的外资股，以港币计价交易。

三者的主要差异是上市地点、计价货币、投资者范围及监管规则（如H股需符合港交所和内地证监会双重监管）。

4.总股本与流通股的区别是什么？解禁股是什么？

总股本是公司发行的全部股份总数（包括已流通和未流通部分）；流通股是已上市可自由交易的股份。未流通股份通常包括限售股（如原始股东、战略投资者持有的股份）、国有股（需符合减持规定）等。

解禁股指限售股锁定期届满后可上市流通的股份。锁定期一般由IPO规则（如控股股东限售36个月）、定向增发（通常12-36个月）或股权激励（根据协议约定）等规定。解禁后，原股东可在二级市场卖出，可能增加股票供给，短期对股价形成压力。

5.市盈率（PE）的计算公式是什么？静态PE、动态PE、滚动PE（TTM）有何区别？

市盈率=每股市价/每股收益（EPS），反映投资者为获取1元利润愿意支付的股价倍数。

静态PE：用最近一个完整会计年度的EPS计算（如2023年10月计算时，用2022年EPS），滞后性强；

动态PE：基于当年预测EPS计算（如用已公布的季度数据推算全年），反映预期但可能偏离实际；

滚动PE（TTM）：用最近12个月的EPS计算（如2023年10月用2022年Q4至2023年Q3的EPS），兼顾时效性和准确性，是最常用的PE指标。

6.什么是“T+1”交易制度？A股为何实行这一制度？

“T+1”指当日（T日）买入的股票需到次日（T+1日）才能卖出，资金则是卖出股票后T+1日可转出（但可用于当日再买入）。A股自1995年起实行T+1，主要目的是抑制过度投机（T+0可能导致日内频繁交易推高波动），保护中小投资者免受短期剧烈波动影响，同时与中国结算的交收规则（T+1日完成证券和资金的实际交收）匹配。

7.科创板与主板的交易规则有哪些主要差异？

（1）涨跌幅限制：主板新股上市首日涨跌幅44%（之后±10%），科创板新股前5日无涨跌幅限制（第6日起±20%）；

（2）申报数量：主板单笔申报100股起，科创板200股起（超过200股可1股递增）；

（3）盘后固定价格交易：科创板在15:05-15:30提供以收盘价成交的交易方式，主板无此机制；

（4）投资者门槛：科创板要求50万元资产+2年交易经验，主板无资产门槛；

（5）退市规则：科创板采用“营业收入+研发投入”“市值+营收”等多元指标，退市流程更短（触及条件后直接终止上市），主板退市标准相对宽松。

8.什么是集合竞价？开盘价与收盘价如何产生？

集合竞价是指在规定时间内（沪/深主板：9:15-9:25开盘集合竞价，14:57-15:00收盘集合竞价；科创板/创业板：增加盘后固定价格交易），所有买卖申报一次性集中撮合的交易方式。

开盘价：9:15-9:20可申报和撤单，9:20-9:25仅可申报不可撤单，系统以成交量最大的价格为开盘价（若有多个，取最接近前收盘价的价格）；

收盘价：14:57-15:00为收盘集合竞价（科创板/创业板），主板则以14:57-15:00的连续竞价最后一笔交易前一分钟的成交量加权平均价为收盘价（深市）或当日最后一笔交易