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多因子策略中的因子相关性分析与降维方法

引言

在量化投资领域，多因子策略凭借其系统性、可解释性和适应性，成为主流的投资分析框架之一。该策略通过挖掘多个能解释资产收益的驱动因素（即“因子”），构建综合模型预测市场表现。然而，随着因子研究的深入，研究者们逐渐发现：不同因子间常存在复杂的相关性——例如宏观经济因子中的GDP增速与工业增加值、估值因子中的市盈率与市净率，甚至技术因子中的均线交叉与动量指标，都可能因底层逻辑重叠或数据生成机制相似而高度相关。这种相关性会导致模型参数估计不稳定、过拟合风险上升、策略解释力下降等问题，严重影响多因子策略的实际效果。因此，如何科学分析因子间的相关性，并通过合理方