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第一章证券投资基金概述

第一节证券投资基金的概概念与特点

一、概念

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集起来，形成独立财产，由基

金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共

担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作的重要当事人。

组织形式分：契约和企业；动作方式分封闭和开放式。

基金协议与招募阐明书是基金设置的两个重要的法律文献。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓：美国：共同基金。英国和港单位信托基金。欧洲某些集合投资基金或集合投资计

划。日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点:集合理财、专业管理；组合投资、分散风险：利益共享、风险共担；

严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保

管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较：

基金与股票、债券的差异:1反应的经济关系不一样（股票所有权，债券债权债务，基金

信托，是一种受益凭证）。2所筹资金的投向不一样。股（票和债券是直接投资工具，投向

实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。）3投资收益和风险大小不一样。股（

票高风高收；债券低风低收；基金风险适、收益相对稳健。）

基金与银行储蓄存款的差异:1性质不一样（基金是一种受益凭证，银行储蓄体现为银行负

债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。）2收益与风险特性不一

样。（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不

一样。基金定期披露，银行不需要。）

第二节证券总投资基金的动作与参与主体

基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计

核算、基金信息披露及其也基金动作活动在内的有关环节°管人角度：营销、投资管理、后

台管理三部。

基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者、和基金投资回报的受

益人。

我国基金份额持有人享有如下权利：分享基金财产收益，参与分派清算后的剩余基金财产，

依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定规定召开基金份额持有人大会以，对

基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制开披露的基金信息资料，对管

理人