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第十四章营运资本投资

一、单项选择题

1、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价的年利率为

10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元。

A、10000

B、2000

C、20000

D、4000

2、在其他因素不变的情况下，应收账款周转次数由18次增加到20次，则总资产周转天数将（）。

A、增加20天

B、增加2天

C、减少20天

D、减少2天

3、以下中，不正确的是（）。

A、流动资产/收入比率可以反映流动投资政策的变化

B、在不影响公司正常的情况下，提高营运资本投资可以增加公司价值

C、保守型流动资产投资政策，要求保持较高的流动资产/收入比率

D、不影响正常情况下，节约流动资产投资可以增加公司价值

4、下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（）。

A、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关

B、有价利息率增加，会导致现金最优返回线上升

C、有价的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升

D、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或有价

5、在利用存货模式进行最佳现金持有量决策时，已知最佳现金持有量情况下的成本为2000元，

全年现金需要量为20万元，每次有价以补充现金所需的成本为500元，则下列

不正确的是（）。

A、全年持有现金的机会成本为4%

B、假定现金的流出量稳定不变

C、最佳现金持有量现金管理相关总成本为4000元

D、按照最佳现金持有量持有现金的全年机会成本为2000元

6、某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20％的客户选择现金折扣

，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，成本率为10％，则应收账款应计利息为

（）元。

A、20800

B、14568

C、12480

D、15600

7、以下各项中，不属于企业应收账款信用政策构成内容的是（）。

A、信用期间

B、信用

C、现金折扣政策

D、收账方法

8、某公司目前的信用条件n/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70%，等风险投资的最低报

酬率为10%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，n/60”，预计有60%会在第10天付

款，15%的客户在第20天付款，其余客户在信用期付款，一年按360天计算，则改变政策后会使

应收账款占用的应计利息（）。

A、减少1.5万元

B、减少3.6万元

C、减少5.4万元

D、减少2.1万元

9、下列各项现金占用中，属于现金浮游量的是（）。

A、企业开出支票，到收票人收到支票的这段时间的现金占用

B、收票人收到支票并存入的这段时间的现金占用

C、收到支票划入企业账户的这段时间的现金占用

D、从企业开出支票，收票人收到支票并存入，至将款项划出企业账户的这段时间的现金

占用

10、流动资产周转天数的决定因素不包括（）。

A、行业和技术特征

B、企业所处的外部经济环境

C、企业所处的经济环境

D、管理流动资产周转的效率

11、以下不属于影响流动资产投资需求的因素是（）。

A、流动资产周转天数

B、每日销售额

C、销售成本率

D、销售利润率

12、关于流动资产投资管理中的“现金”，下列不正确的是（）。

A、现金是企业中流动性最强的资产

B、“现金”内容是企业的库存现金

C、有价视为现金的替代品

D、企业持有有价的目的是获取收益

13、下列关于流动资产投资政策的中，不正确的是（）。

A、保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率

B、激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率

C、适中型流动资产投资政策，是按照现有的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通

货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资

D、在适中型流动资产投资政策下，公司的短缺成本和持有成本是相等的

14、企业现金管理的目标应为（）。

A、尽量减少现金开支

B、将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制

C、在现金的流动性与收益能力之间取得均衡

D、追求现金的最大获利能力

15、某企业生产需要A零件，年需要量为3600件，已经计算出经济订货量为300件，平均每次交