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2025年金融风险管理师信用转移矩阵与信用周期关联性专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用转移矩阵与信用周期关联性专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用转移矩阵与信用周期关联性专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用扩张周期中，信用转移矩阵通常表现出以下哪种特征？

A、高评级向低评级转移概率显著增加

B、低评级向高评级转移概率显著增加

C、各评级间转移概率保持稳定

D、违约概率与经济周期无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。在信用扩张周期中，经济环境改善，企业盈利能力增强，低

评级企业更容易获得融资支持，因此低评级向高评级转移的概率会显著增加。选项A

描述的是信用紧缩周期的特征；选项C不符合信用转移矩阵的周期性特征；选项D忽

略了信用周期对违约概率的显著影响。知识点：信用周期对信用转移矩阵的影响。易错

点：混淆扩张与紧缩周期下的转移特征。

2、信用转移矩阵中的“迁移稳定性”是指什么？

A、所有评级在一年内保持不变的概率

B、矩阵对经济周期变化的敏感程度

C、各评级转移概率在不同时间段的一致性

D、违约概率的固定性

【答案】C

【解析】正确答案是C。迁移稳定性是指信用转移矩阵在不同时间段或经济周期下

保持相对一致的特征，是模型可靠性的重要指标。选项A仅描述了维持原评级的概率；

选项B描述的是周期敏感性；选项D忽略了非违约评级的迁移。知识点：信用转移矩

阵的基本性质。易错点：将稳定性与周期敏感性混淆。

3、在构建信用转移矩阵时，最常用的数据来源是？

A、宏观经济指标

B、企业财务报表

C、历史评级迁移数据

D、市场交易数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用转移矩阵主要基于历史评级迁移数据构建，这些数据

反映了不同评级企业在不同时期的实际迁移情况。选项A、B、D虽与信用评估相关，

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但不是构建转移矩阵的直接数据来源。知识点：信用转移矩阵的数据基础。易错点：混

淆信用评估数据源与转移矩阵构建数据源。

4、信用周期对信用转移矩阵的影响主要体现在？

A、评级机构的政策调整

B、各评级间的迁移概率变化

C、企业财务报表的更新频率

D、市场流动性的波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用周期通过影响企业经营环境和融资条件，直接改变各

评级间的迁移概率，如经济下行时降级概率增加。选项A、C、D虽与信用评估相关，

但不是影响转移矩阵的核心因素。知识点：信用周期的作用机制。易错点：混淆间接影

响因素与直接影响因素。

5、在信用紧缩周期中，以下哪种情况最可能发生？

A、投资级债券违约率下降

B、投机级债券升级概率上升

C、高评级债券维持原评级的概率下降

D、所有评级的违约概率同等上升

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用紧缩周期中，即使是高评级企业也可能面临融资困难，

导致维持原评级的概率下降。选项A与紧缩周期特征相反；选项B在紧缩周期中不太

可能；选项D忽略了评级差异对违约概率的影响。知识点：信用紧缩周期的特征。易

错点：忽视紧缩周期对高评级企业的潜在影响。

6、信用转移矩阵的“马尔可夫性”假设是指？

A、迁移概率仅依赖于当前评级

B、迁移概率与历史评级无关

C、迁移概率固定不变

D、迁移概率可预测未来评级

【答案】A

【解析】正确答案是A。马尔可夫性假设信用迁移仅取决于当前评级状态，与历史

路径无关。选项B表述不完整；选项C忽略了周期性变化；选项D夸大了迁移概率的

预测能力。知识点：信用转移矩阵的理论基础。易错点：混淆马尔可夫性与独立性假设。

7、在信用扩张周期中，以下哪种评级迁移最不常见？

A、BBB向BBB+迁移

B、BB向BBB迁移

C、CCC向D迁移

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