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债券基础知识课件

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目录

01

债券基本概念

02

债券发行与交易

03

债券收益与风险

04

债券评级与信用

05

债券投资策略

06

债券市场法规与监管

债券基本概念

PARTONE

债券定义

债券本质

债券是债务人向债权人出具的债务凭证。

债券要素

包含面值、利率、期限等关键信息。

债券种类

由企业发行，风险与收益并存，种类多样。

企业债券

由政府发行，信用等级高，风险相对较低。

政府债券

债券功能

融资功能

为企业或政府提供资金筹集渠道，满足资金需求。

投资功能

为投资者提供固定收益投资选择，实现资产增值。

债券发行与交易

PARTTWO

发行流程

01

决议与申请

董事会制定方案，股东会决议后向国务院授权部门提交申请文件。

02

审批与公告

主管部门三个月内审批，批准后公告募集办法，明确债券关键信息。

交易市场

场内交易市场

在证券交易所内进行，有固定场所和交易时间，交易流程规范。

场外交易市场

无固定场所，通过电话、网络等方式进行，交易灵活且范围广。

价格影响因素

市场利率上升，债券价格通常下跌；市场利率下降，债券价格通常上涨。

市场利率变动

01

长期债券价格对利率变动更敏感，短期债券价格相对稳定。

债券期限长短

02

债券收益与风险

PARTTHREE

收益计算方法

根据债券票面金额与票面利率，计算持有期间利息收益。

票面收益计算

考虑债券买入价、卖出价及持有期间利息，计算实际总收益。

实际收益计算

风险类型

01

信用风险

债券发行人可能无法按时支付利息或本金。

02

市场风险

市场利率变动导致债券价格波动，影响投资收益。

风险管理策略

通过购买不同类型、期限的债券，分散风险，降低单一债券违约的影响。

分散投资

01

对债券发行方进行信用评估，选择信用等级较高的债券，减少违约风险。

信用评估

02

债券评级与信用

PARTFOUR

信用评级意义

01

评估信用风险

帮助投资者评估债券发行人的信用风险，降低投资风险。

02

影响融资成本

信用评级高低直接影响债券发行人的融资成本，评级越高成本越低。

评级机构与标准

标准普尔、穆迪、惠誉等国际机构，通过财务、风险等多维度评估债券信用。

国际评级机构

01

采用三等九级制，AAA至C级，BBB级以上为投资级，以下为投机级。

评级标准体系

02

信用风险与评级关系

01

评级反映风险

债券评级高低直接反映其信用风险大小，评级越高风险越低。

02

风险影响评级

债券发行方信用风险变化会影响其债券评级，风险上升则评级下调。

债券投资策略

PARTFIVE

投资者类型

偏好低风险债券，注重本金安全，追求稳定收益。

保守型投资者

愿意承担较高风险，追求高收益，常投资于高风险债券。

进取型投资者

投资策略选择

通过投资多种类型债券，降低单一债券违约风险，提高整体收益稳定性。

分散投资策略

根据对未来利率走势的预测，调整债券投资组合的久期，以获取资本增值。

利率预期策略

投资组合构建

通过投资多种类型债券，降低单一债券违约带来的风险。

根据市场情况，合理配置不同期限、利率的债券，优化整体收益。

分散投资风险

优化收益结构

债券市场法规与监管

PARTSIX

相关法律法规

涵盖《民法典》《证券法》等基础法律框架

通用法律规范

包括《企业债券管理条例》《国债托管办法》等专项规定

专项债券法规

涉及证监会、发改委等部门制定的债券发行与交易细则

监管实施细则

监管机构职能

简介：证监会、央行、发改委等各司其职，监管债券发行、交易等环节。

监管机构职能

01

02

负责公司债等发行审核，监管交易所债券市场，保护投资者权益。

证监会职能

03

监管银行间债券市场，审批金融债发行，维护市场稳定运行。

央行职能

市场违规案例

某债券发行人虚增收入利润，未披露重大事项，被证监会罚款41.75亿元，责任人遭市场禁入。

欺诈发行与信息披露违法

某信托公司、私募基金为自融充当通道，扰乱市场秩序，被交易商协会查处并公示。

债券“自融”违规

谢谢

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