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- 2026-01-09 发布于江苏
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英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷
一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）
根据英国金融行为监管局（FCA）的监管目标，其核心目标之一是：
A.促进银行利润最大化
B.保护消费者权益
C.限制金融创新
D.提高保险公司市场份额
答案：B
解析：FCA的三大监管目标包括消费者保护、市场诚信和促进有效竞争。选项A（银行利润）和D（保险公司份额）属于机构自身目标，非监管目标；选项C（限制创新）与FCA“促进有效竞争”的目标矛盾，故正确答案为B。
以下哪类金融工具属于“标准化场外衍生品”？
A.股票期权（在LSE交易）
B.利率互换（符合EMIR清算要求）
C.私募股权基金份额
D.国债期货（在ICE欧洲交易所交易）
答案：B
解析：标准化场外衍生品（OTC）指未在交易所上市但符合监管清算要求的衍生品，如符合欧洲市场基础设施法规（EMIR）的利率互换。选项A和D为交易所交易衍生品（ETD）；选项C为非标准化私募产品，故正确答案为B。
在客户KYC（了解你的客户）流程中，“客户风险等级评估”的核心依据是：
A.客户的社交媒体活跃度
B.客户的投资经验与风险承受能力
C.客户的家庭人口数量
D.客户的年度旅游次数
答案：B
解析：KYC要求评估客户的财务状况、投资目标、风险承受能力和投资经验，以匹配适当的金融产品。选项A、C、D与投资风险无直接关联，故正确答案为B。
根据《2012年金融服务法案》，英国金融政策委员会（FPC）的主要职责是：
A.监管个体金融机构的审慎运营
B.识别和应对系统性金融风险
C.制定货币政策利率
D.审批新金融机构设立
答案：B
解析：FPC负责宏观审慎监管，重点防范系统性风险；审慎监管局（PRA）负责个体机构审慎监管（选项A）；英格兰银行货币政策委员会（MPC）制定利率（选项C）；FCA负责机构审批（选项D），故正确答案为B。
以下哪项是“市场滥用”的典型行为？
A.基于公开信息的基本面分析交易
B.利用未公开重大信息（内幕信息）交易
C.因流动性需求卖出持有的股票
D.发布对某公司的客观研究报告
答案：B
解析：市场滥用包括内幕交易、市场操纵等。选项B符合内幕交易定义；选项A、C、D均为正常市场行为，故正确答案为B。
单位信托（UnitTrust）与投资信托（InvestmentTrust）的主要区别在于：
A.单位信托是开放式基金，投资信托是封闭式基金
B.单位信托仅面向机构投资者，投资信托面向个人
C.单位信托受FCA监管，投资信托不受监管
D.单位信托无管理费，投资信托有管理费
答案：A
解析：单位信托（开放式）的份额随申购赎回增减，投资信托（封闭式）通过上市交易份额固定。选项B错误，两者均面向零售和机构；选项C错误，均受FCA监管；选项D错误，两者均有管理费，故正确答案为A。
在计算投资组合的夏普比率（SharpeRatio）时，需用到的指标是：
A.组合的β系数与无风险利率
B.组合的超额收益与标准差
C.组合的市盈率与市净率
D.组合的最大回撤与跟踪误差
答案：B
解析：夏普比率=（投资组合收益-无风险利率）/组合标准差（衡量超额收益的风险调整水平）。选项A的β系数用于CAPM模型；选项C为估值指标；选项D为其他风险指标，故正确答案为B。
根据MiFIDII（欧盟金融工具市场指令II），投资顾问必须向客户披露的信息不包括：
A.顾问的收费结构与金额
B.顾问的利益冲突（如佣金收入）
C.客户的所有个人隐私信息
D.推荐产品的关键风险指标
答案：C
解析：MiFIDII要求披露收费、利益冲突、产品风险等，但禁止泄露客户隐私（需保密）。选项C违反隐私保护原则，故正确答案为C。
以下哪类债券的信用风险通常最低？
A.英国国债（Gilts）
B.高收益公司债（垃圾债）
C.次级银行债（SubordinatedDebt）
D.新兴市场主权债
答案：A
解析：英国国债（Gilts）由英国政府信用背书，信用风险最低；垃圾债（选项B）、次级债（选项C）和新兴市场主权债（选项D）风险较高，故正确答案为A。
在客户适合性评估（SuitabilityAssessment）中，“适合性”的核心是：
A.产品的历史收益率最高
B.产品与客户的投资目标、风险承受能力匹配
C.产品的发行机构规模最大
D.产品的流动性最强
答案：B
解析：适合性要求产品与客户的投资目标（如资本增值/收入）、风险承受能力（如能否接受本金损失）、投资期限等匹配。选项A、C、D为产品特征，非匹配核心，故正确答案为B。
二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）
以下属于CISI职业道德准则核心原则的有：
A.
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