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2026年投融资专员岗位招聘面试考试试题及参考答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某科技型企业计划进行A轮融资，创始人希望保持对公司的控制权，同时引入战略资源。以下哪种融资方式最适合？

A.可转换债券

B.普通股融资

C.优先股（带回购条款）

D.应收账款保理

2.在企业估值中，若目标公司处于成长期，尚未盈利但用户增长迅速，最适合采用的估值方法是？

A.市盈率（P/E）法

B.市销率（P/S）法

C.自由现金流折现（DCF）法

D.净资产（B/V）法

3.以下哪项不属于债权融资的典型成本构成？

A.利息支出

B.股权稀释成本

C.担保费用

D.中介机构服务费

4.某制造企业拟发行5年期公司债，市场无风险利率为3%，企业信用评级为AA（市场风险溢价2%），流动性溢价1%，则债券票面利率最可能为？

A.3%

B.5%

C.6%

D.7%

5.尽职调查中，“核心技术是否存在专利纠纷”属于哪类调查内容？

A.财务调查

B.法律调查

C.业务调查

D.人力调查

6.某项目内部收益率（IRR）为12%，资本成本为10%，则该项目的净现值（NPV）最可能？

A.大于0

B.等于0

C.小于0

D.无法判断

7.以下哪种融资工具属于权益类融资？

A.银行承兑汇票

B.可交换债券

C.永续债（含强制付息条款）

D.认股权证

8.在分析企业偿债能力时，若流动比率为1.2，速动比率为0.8，最可能的原因是？

A.存货占比过高

B.应收账款回收困难

C.货币资金不足

D.短期借款过多

9.某投资机构对目标企业进行估值时，若预测未来3年自由现金流分别为500万、800万、1200万，永续增长率3%，折现率10%，则第三年后的终值为？（计算结果取整）

A.12360万

B.13560万

C.14760万

D.15960万

10.以下哪项不属于投资决策中的非财务风险？

A.技术迭代风险

B.政策监管风险

C.汇率波动风险

D.核心团队稳定性风险

二、多项选择题（每题3分，共15分，少选得1分，错选不得分）

1.影响企业股权融资成本的因素包括：

A.宏观利率水平

B.企业所处行业的平均市盈率

C.创始人持股比例

D.市场对企业增长预期

2.尽职调查中，对“业务模式”的核查重点包括：

A.收入来源的可持续性

B.主要客户集中度

C.核心供应商稳定性

D.研发投入占比

3.以下属于债务融资优势的有：

A.不稀释原有股东控制权

B.利息支出可抵税

C.融资规模不受企业盈利限制

D.财务杠杆提升ROE（净资产收益率）

4.企业进行并购融资时，可选择的工具包括：

A.发行股份购买资产

B.银行并购贷款

C.可转换债券

D.信托计划

5.分析企业现金流时，需重点关注的指标有：

A.经营活动现金流净额

B.投资活动现金流净额

C.筹资活动现金流净额

D.自由现金流（FCF）

三、简答题（每题8分，共40分）

1.请比较股权融资与债权融资的核心差异（至少列出4点）。

2.某初创企业计划融资5000万元，现有两家机构意向：A机构要求30%股权，不参与管理；B机构要求25%股权，但需派驻财务总监并设置对赌条款（若3年内未达约定营收目标，企业需以年化10%回购股份）。请从企业角度分析两种方案的利弊。

3.简述企业估值中“可比公司法”的操作步骤及主要注意事项。

4.某制造企业拟通过应收账款保理融资，需向金融机构提供哪些关键资料？可能面临哪些潜在风险？

5.投资决策中，如何通过“敏感性分析”评估项目风险？请举例说明。

四、案例分析题（共25分）

【背景】

某新能源电池企业（以下简称“甲公司”）成立于2020年，专注磷酸铁锂电池研发生产，2025年营收12亿元（同比增长60%），净利润1.8亿元（同比增长50%），资产负债率65%（行业平均55%），研发投入占比8%（行业平均6%）。现有融资需求：计划2026年扩建2条产线，总投资4亿元，其中自有资金1亿元，需对外融资3亿元。

【要求】

假设你是甲公司投融资专员，请完成以下任务：

1.设计3种可行的融资方案（需说明工具类型、融资金额、核心条款及适用理由）。（15分）

2.从企业财务健康度角度，分析选择融资方案时需重点关注的指标，并