障碍期权路径依赖特性的蒙特卡洛模拟.docxVIP

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2026-01-11 发布于江苏
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障碍期权路径依赖特性的蒙特卡洛模拟.docx

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障碍期权路径依赖特性的蒙特卡洛模拟

一、引言

在金融衍生品市场中，障碍期权因其结构灵活、成本可控的特点，成为风险管理和投资策略设计的重要工具。与普通香草期权仅依赖到期日标的资产价格不同，障碍期权的价值与标的资产在整个有效期内的价格路径密切相关——其是否生效、收益多少，往往由标的资产价格是否触碰预先设定的“障碍价”决定。这种“路径依赖”特性，既赋予了障碍期权独特的风险收益特征，也对定价方法提出了更高要求。传统的二叉树模型或布莱克-斯科尔斯公式在处理复杂路径依赖问题时存在局限性，而蒙特卡洛模拟凭借其强大的路径模拟能力，成为障碍期权定价的重要工具。本文将围绕障碍期权的路径依赖特性展开，结合蒙特卡洛模