信用风险视角下可转换债券定价模型的构建与实证检验.docx

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2026-01-12 发布于上海
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信用风险视角下可转换债券定价模型的构建与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场的丰富体系中，可转换债券作为一种独特且重要的金融工具，占据着不可或缺的地位。它兼具债券和股票的特性，这种双重属性赋予了可转换债券区别于其他金融产品的独特魅力和复杂定价机制。从债券属性来看，可转换债券在发行时便规定了票面利率和还款期限，投资者在一定时期内可获得稳定的利息收益，到期后能够收回本金，这为投资者提供了基本的保底收益，使其具有类似于普通债券的稳定性和安全性。从股票属性角度，可转换债券赋予投资者在特定条件和时期内，按照约定的转换比例将债券转换为发行公司股票的权利，这一转换权