2025年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（1228）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.CISI的核心职业道德准则中，最优先的原则是？

A.利润最大化

B.客户利益优先

C.股东权益保障

D.市场份额扩张

答案：B

解析：CISI职业道德准则明确规定，会员需始终将客户利益置于自身或机构利益之上（《CISI职业行为准则》2.1条）。其他选项均不符合职业道德核心要求，A、C、D属于商业目标而非伦理原则。

2.根据MiFIDII（欧盟金融工具市场指令II），投资公司向零售客户提供投资建议时必须披露的信息不包括？

A.建议的具体理由

B.投资产品的风险等级

C.顾问的薪酬结构

D.客户过往投资亏损记录

答案：D

解析：MiFIDII要求投资建议需披露建议理由（24.3条）、产品风险（25.2条）及顾问薪酬结构（24.6条），但不强制要求披露客户过往亏损记录（属客户隐私且与当前建议无直接关联）。

3.以下哪类金融工具属于货币市场工具？

A.10年期国债

B.商业票据（期限3个月）

C.公司普通股

D.可转换债券

答案：B

解析：货币市场工具指期限在1年以内的债务工具（如商业票据、国库券），资本市场工具期限超过1年（如长期国债、股票）。因此B正确，A、C、D均属资本市场工具。

4.合规管理中“了解你的客户”（KYC）的核心目的是？

A.评估客户消费能力

B.防止洗钱和金融犯罪

C.推荐高收益产品

D.统计客户地域分布

答案：B

解析：KYC（KnowYourCustomer）的核心是通过客户身份识别、风险评估等措施，防范洗钱、恐怖融资及其他金融犯罪（FATF《40项建议》第5条）。A、C、D均偏离合规监管目标。

5.以下哪项不属于系统性风险？

A.中央银行加息

B.某银行流动性危机

C.全球经济衰退

D.汇率大幅波动

答案：B

解析：系统性风险（市场风险）影响整个金融系统（如利率、经济周期、汇率），非系统性风险（特定风险）仅影响个别机构或资产（如单一银行危机）。因此B属于非系统性风险。

6.投资组合的夏普比率（SharpeRatio）衡量的是？

A.单位系统风险的超额收益

B.单位非系统风险的超额收益

C.单位总风险的超额收益

D.投资组合的绝对收益

答案：C

解析：夏普比率=（投资组合收益-无风险利率）/组合标准差，衡量每承担一单位总风险（标准差）所获得的超额收益（《投资学》博迪版第8章）。A为特雷诺比率，B无对应指标，D为绝对收益。

7.根据FCA（英国金融行为监管局）规定，零售客户的最佳执行（BestExecution）要求不包括？

A.选择交易成本最低的渠道

B.综合考虑价格、速度、执行可能性等因素

C.定期评估执行质量

D.向客户披露执行政策

答案：A

解析：最佳执行要求综合评估价格、成本、速度等多因素（FCACOBS11.2），而非单一选择成本最低渠道（可能牺牲执行速度或成功率）。B、C、D均为FCA明确要求。

8.以下哪类衍生品需在中央交易对手（CCP）清算？

A.场外期权（OTCOptions）

B.标准化期货合约

C.定制化互换协议（CustomSwap）

D.结构化票据

答案：B

解析：根据EMIR（欧盟市场基础设施法规），标准化衍生品（如期货）需通过CCP清算，以降低对手方风险；OTC衍生品（期权、定制互换）通常豁免或自愿清算。因此B正确。

9.证券分析中，市盈率（P/E）的计算依据是？

A.股价/每股净资产

B.股价/每股收益

C.市值/净利润

D.市值/营业收入

答案：B

解析：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（EPS），反映投资者为每单位盈利支付的价格（《证券分析》格雷厄姆版第15章）。A为市净率（P/B），C为市值净利润比（与P/E等价但非标准表述），D为市销率（P/S）。

10.CISI会员违反职业道德准则的最严重处罚是？

A.警告

B.罚款

C.暂停会员资格

D.取消会员资格

答案：D

解析：CISI纪律处分包括警告、罚款、暂停会员资格（最长5年）及取消会员资格（永久），其中取消会员资格为最严重处罚（《CISI纪律程序规则》第7条）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

1.以下属于CISI会员义务的有？

A.每年完成至少35小时持续专业发展（CPD）

B.向客户披露所有潜在利益冲突

C.为客户提供保证收益的投资建议

D.对客户信息严格保密

答案：ABD

解析：CISI要求会员每年完成35小时CPD（《CPD政策》），披露利益冲突（《职业行为准则》3.2），保密客户信息（4.1）。C错误，因投资建议不得保证收益（违反适当性原则