原创力文档- 1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
- 2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
- 3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
多因子策略的因子衰减与再平衡
引言
在量化投资领域，多因子策略凭借其系统性、可解释性和分散化优势，始终是机构与个人投资者构建投资组合的核心工具。所谓多因子策略，本质是通过挖掘多个能解释资产收益的驱动因素（即“因子”），并基于这些因子的预测能力分配权重，最终形成一个风险收益比更优的投资组合。然而，任何策略都无法逃脱市场环境变化的考验——随着时间推移，曾经有效的因子可能逐渐失去预测能力，这种现象被称为“因子衰减”。因子衰减如同悬在多因子策略头顶的“达摩克利斯之剑”，若处理不当，可能导致策略失效、超额收益消失甚至本金亏损。
如何应对因子衰减？答案在于“再平衡”。这里的再平衡并非简单的定期调仓，而是涵
文档评论（0）