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2026年IPO事务岗面试题及答案解析

一、综合知识题（共5题，每题8分，总分40分）

1.请简述近年来中国IPO审核政策的主要变化及其对市场的影响。

解析：考察候选人对资本市场政策的理解，需结合2023年至今的注册制改革、信息披露要求升级、行业监管动态等展开回答。

2.在科创板、创业板、北交所三板块中，分别举例说明某一行业的上市标准差异及其合理性。

解析：考察对不同板块定位的认知，需结合生物医药、半导体、新能源等行业的差异化标准进行论证。

3.IPO过程中，保荐机构与发行人之间的利益冲突通常体现在哪些方面？如何通过制度设计缓解？

解析：考察对中介机构执业风险的认知，需结合《证券法》相关条款及国际经验回答。

4.2025年修订的《证券法》对信息披露的哪些条款进行了重点修订？对中介机构责任有何新要求？

解析：考察法律敏感度，需结合强制披露标准、连续信息披露义务、虚假陈述追责等展开。

5.结合“科技自立自强”政策，论述人工智能、半导体等新兴行业在IPO过程中面临的主要监管关注点。

解析：考察对行业热点与监管政策的结合能力，需结合反垄断、核心技术认定、数据合规等分析。

二、实务操作题（共4题，每题10分，总分40分）

1.发行人披露的招股说明书初审报告指出“部分核心技术专利权稳定性存疑”，请提出核查思路及补充材料要求。

解析：考察实务细节，需结合专利检索、法律状态核查、技术访谈等步骤展开。

2.发行人在申报时隐瞒了与关联方的重大资金占用，若在审核阶段被问询，你会如何回应监管？

解析：考察风险应对能力，需结合《发行监管问答》要求，说明整改措施与未来防范机制。

3.在现场核查时，发现发行人部分收入确认存在“大额预收款”模式，请问核查重点是什么？如何判断其合规性？

解析：考察收入核查核心逻辑，需结合合同条款、现金流、行业惯例等展开。

4.若发行人拟募资中80%用于补充流动资金，但财务数据显示偿债压力较大，你会如何向监管机构解释？

解析：考察募投项目合理性论证能力，需结合《上市公司监管手册》要求，说明资金用途与未来经营计划。

三、行业与地域专题题（共3题，每题12分，总分36分）

1.请分析长三角地区新能源企业IPO相较于其他区域的主要优势与挑战（如环保、同业竞争等）。

解析：考察对区域资本市场的理解，需结合上海证券交易所绿色通道政策、江苏/浙江的产业集群特点展开。

2.深圳证券交易所2026年拟推出的“科创再融资”机制，对半导体行业上市后股权融资有何影响？

解析：考察对交易所政策的解读能力，需结合创业板/北交所再融资规则，说明与IPO的协同效应。

3.比较香港联交所主板与GEM板的上市条件差异，若某生物医药企业计划两地上市，你会建议其选择哪个板块并说明理由。

解析：考察跨境资本市场认知，需结合港交所18A章灵活性、内港通便利性等对比分析。

四、情景应变题（共2题，每题14分，总分28分）

1.保荐代表人收到举报称发行人高管在申报前违规减持股份，请问你会如何启动内部调查并向上级汇报？

解析：考察职业怀疑与合规风控能力，需结合《保荐人工作手册》调查程序展开。

2.审核问询中，监管机构质疑发行人“客户集中度过高”，但企业称已通过股权激励化解风险，请问你会如何设计核查方案？

解析：考察风险穿透能力，需结合客户名单核查、合同条款、股权结构稳定性等设计验证路径。

五、综合案例分析题（共1题，20分）

案例：某长三角地区的工业互联网公司拟科创板上市，招股书显示其核心技术依赖海外供应商，但未充分披露风险。初审问询要求补充：

-核心部件国产化的替代方案是否可行？

-若断供将如何影响持续经营能力？

-是否存在关联交易规避风险？

请你以保荐代表人身份撰写问询回复要点。

解析：考察实务综合能力，需结合科创板“硬科技”定位，说明技术自主性论证方法、供应链安全预案及关联交易认定标准。

答案解析

一、综合知识题答案解析

1.中国IPO审核政策变化及影响

答案：近年政策核心是注册制改革深化，体现在：

-首发上市门槛趋严（如科创板设置“五套标准”聚焦科技创新）；

-信息披露要求升级（《招股说明书内容与格式准则》修订，强调“穿透式核查”）；

-加强中介机构责任（如保代“一签终身制”）；

-区域板块差异化（如深圳“科创再融资”试点）。

影响：一方面加速了科技型企业上市，另一方面提高了企业合规成本，倒逼公司治理完善。

2.三板块上市标准差异

答案：

-科创板（如生物医药）：允许未盈利企业上市，但要求“研发投入占比超20%”；

-创业板（如高端制造）：要求“最近两年净利润正且研发占比不低于10%”；

-北交所（如新能源）：更侧重“成熟产业”，需“最