CFA 2024词汇：投资管理与金融术语.pdfVIP

词汇表

绝对回报基准投资经理预期要的最低目标回报。解仅资产关于资产配置，这种方法直接关注资产的特性，而不显

除也称为实质上的解除，解除是通过设置式地建模负债。参与者(APs)由ETF方的一组机

足够的高质量来偿还负债，从而消灭义务的构投资者，参与创建/赎回过程。APs通常是大型经纪商/

式。积累阶段主要向主权储备基金贡献的商，通常是市场做市商。回填偏差当回报率在已知良好后才报

阶段。积极管理一种允许相对于基准指数存在风险因素错配告给数据库时，指数或组数据中的。哑铃策略一种固

的投资组合管理方法，可能导致主动投资组合与基础基准之定收益投资策略，结合短期和长期债券头寸。基准货币关于外

间产生显著的回报差异。主动回报投资组合的回报减去投资汇报价中一单位货币的价格，所指的“一单位货币”。基差风

组合基准的回报。主动风险主动回报的差。主动风险预险衍生品的预期价值与标的资产的预期价值意外不同。熊市平

算涉及相对于投资组合基准的风险的风险预算。主动份额衡坦化收益率曲线上的长期和短期到期日之间的收益率差减少，

量一个投资组合与其基准相似程度的指标。完全基准的主要是由于短期债券到期收益率上升所致。熊市价差一种

经理将拥有零的主动份额；与基准没有任何共同持仓的经理策略，当标的资产价格下跌时变得更有价值，因此需要买入一

将拥有一个的主动份额。激进卖空一种策略，其中个并卖出另一个行权价格较低的。看跌熊市价差涉及

经理对某一采取卖空立场，然后公开提出支持卖空论点买入一个行权价格较高的看跌并卖出一个行权价格较低的

的研究。税后超额回报计算为投资组合的税后回报减去相关看跌。熊市价差也可以用看涨执行。熊市陡峭化收益

基准投资组合的税后回报。经纪人被委托寻找率曲线上的长期和短期到期日之间的收益率差增加，主要是由

的另一方，作为行事的。在这种情况下，经纪人不于长期债券到期收益率上升所致。遗产赠与个人时以其他

承担任何风险。阿尔法衰减在背景下，阿尔法衰减方式转移或遗赠资产。也称为遗嘱赠与或遗嘱无偿转让。最佳

是指在做出投资决策后短期内阿尔法的侵蚀或。替代交同类一种ESG实施方法，旨在根据ESG考虑因素识别最有利的

易系统(ATS)非场所，将买家和卖家在一起以公司和行业。也称为正面筛选。买价在价格报价中，报价

找到对手。也称为多边设施(MTF)。算术归因一种意指定数量资产或的价格。广度每年做出的真正独立

归因方法，解释投资组合回报与其基准回报之间的算术差决策的数量。缓冲围绕定义属于一个指数还是另一个指数

异。单期归因效应总和等于超额回报，然而，当结合多个时的断点建立范围。牛市平坦化收益率曲线上的长期和短期到期

期时，子期间的归因效应不会总和等于超额回报。到达价格

在背景下，

Glossary

AbsolutereturnbenchmarkAminimumtargetreturnthatAsset-onlyWithrespecttoassetallocation,anapproachthat

aninvestmentmanagerisexpectedtobeat.focusesdirectlyonthecharacteristicsoftheassetswithout

AccountingdefeasanceAlsocalledin-substancedefeasance,explicitlymodelingtheliabilities.

accountingdefeasanceisawayofexti