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投资公司尽调清单

一、公司基本面与背景核查

任何尽调都应从公司最基本的情况入手，这是理解其“出身”与“基因”的第一步。

1.公司概况与历史沿革

*详细查阅公司注册文件、营业执照、公司章程等法律文件，确认公司名称、成立时间、注册资本、实缴资本、注册地址、法定代表人等基本信息的真实性与合规性。

*梳理公司的股权结构演变历史，包括历次增资、股权转让、股东变更情况，明晰当前主要股东及其背景、出资比例、股权质押情况。特别关注是否存在代持、关联关系非关联化等潜在问题。

*了解公司的组织架构、部门设置、管理团队分工，以及各分支机构（如有）的设立与运营状况。

*搜集公司的宣传资料、官网信息、媒体报道，初步形成对公司业务范围、市场定位的认知，并与后续信息交叉验证。

2.核心团队与治理结构

*核实核心管理团队（包括投研、风控、运营等关键部门负责人）的履历背景、从业经验、过往业绩、在行业内的声誉及是否存在不良记录。关注团队稳定性，核心成员的任职期限及离职率。

*评估公司的治理结构是否健全，股东会、董事会、监事会（如有）的设立与运作是否规范，决策机制是否科学有效，是否存在“一言堂”或内部人控制风险。

*了解核心管理人员的薪酬激励机制、持股情况，判断其与公司利益的绑定程度。

二、投资管理能力深度剖析

投资公司的核心价值在于其投资管理能力，这是尽调的重中之重。

1.投资策略与理念

*深入理解其核心投资理念、投资策略（如价值投资、成长投资、量化投资、行业主题投资等），评估该策略的逻辑清晰度、市场适应性、可持续性以及与当前市场环境的匹配度。

*考察策略执行的一致性，是否存在策略漂移现象，即实际投资组合与宣称策略的偏离程度。

*了解其投资标的选择标准、行业偏好、地域分布、风险收益特征。

2.投研体系与决策流程

*详细考察其投研团队的组建、人员配置（行业研究员、宏观分析师等）、专业背景、研究方法与流程。

*评估投研成果的产出机制及其在投资决策中的实际应用。

*梳理投资决策流程，从项目挖掘、初步筛选、尽职调查、投资分析、投决会审议到最终投资决策，各环节的权责是否清晰，是否有有效的制衡机制。

3.历史业绩与产品表现

*获取公司管理的所有基金/产品的历史业绩数据，包括不同时期（短期、中期、长期）的收益率、波动率、最大回撤、夏普比率、信息比率等风险调整后收益指标。

*对比业绩基准及同行业平均水平，客观评估其业绩表现的优劣。关注业绩的持续性和稳定性，避免被短期爆发式收益迷惑。

*分析业绩驱动因素，是市场贝塔贡献为主还是阿尔法能力突出，业绩是否主要依赖个别明星基金经理或特定策略。

*了解历史业绩中是否存在异常波动或重大亏损事件，原因是什么，采取了哪些应对措施，从中吸取了哪些教训。

*关注产品的募集情况、投资者结构、申赎情况，以及是否存在延期兑付、清算等问题。

4.投资组合与标的分析（针对特定产品或项目）

*若针对特定基金产品或股权投资项目，需穿透分析其底层资产构成、行业分布、集中度、估值水平、流动性状况。

*对重点投资标的进行抽样分析，了解其投资逻辑、估值方法、投后管理措施及当前运营状况。

三、风险控制与合规管理

投资的本质是管理风险，健全的风控体系是投资公司稳健运营的基石。

1.风控架构与制度

*考察公司是否建立了独立的风险控制部门和完善的风险管理制度体系，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险等方面的管理办法。

*了解风控部门在公司组织架构中的地位，是否具备独立性和足够的authority对投资决策进行制衡。

2.风险识别、评估与应对

*了解公司在投资前、投资中、投资后各阶段的风险识别与评估机制。

*考察其具体的风险控制措施，如止损策略、仓位控制、分散投资、集中度限制、质押率控制等。

*了解公司应对极端市场情况的应急预案和压力测试机制。

3.合规管理与内部审计

*核查公司是否取得了开展相应投资业务所需的全部牌照与资质，业务开展是否在许可范围内。

*了解公司的合规管理团队建设、合规审查流程，以及对员工行为、信息披露、反洗钱等方面的合规要求。

*考察内部审计制度的建立与执行情况，内部审计是否独立有效，能否及时发现和纠正问题。

*查询监管机构公示信息，了解公司及核心人员是否有过监管处罚、纪律处分或不良诚信记录。

四、运营管理与基础设施

高效稳定的运营管理和坚实的基础设施是投资公司提供持续服务的保障。

1.运营体系与流程

*了解基金/产品的募集、备案、估值核算、份额登记、信息披露、清算交收等运营环节的操作流程与内部控制。

*评估运营团队