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2026年金融分析师求职指南：面试技巧与考题解析

一、选择题（共5题，每题2分，总计10分）

1.公司估值方法中，下列哪一项不属于相对估值法？

A.市盈率（PE）倍数法

B.市净率（PB）倍数法

C.现金流折现（DCF）法

D.企业价值倍数法（EV/EBITDA）

2.在金融市场分析中，以下哪项指标最能反映货币政策的紧缩程度？

A.股票市场指数

B.货币供应量（M2）增长率

C.消费者信心指数

D.企业债券收益率

3.假设某公司股票的当前市价为50元，预计一年后的市价为60元，股息为2元，无风险利率为3%，则根据股利折现模型（DDM），该股票的内在价值约为多少？

A.52元

B.58元

C.62元

D.64元

4.在并购交易中，以下哪项属于目标公司估值中的可比交易法？

A.自由现金流折现（FCFF）法

B.净资产价值法（NAV）

C.与近期类似公司的并购交易对比

D.现金流量表分析法

5.假设某投资组合包含两种资产，A的预期收益率为10%，标准差为15%；B的预期收益率为12%，标准差为20%，且两种资产的相关系数为0.4。若投资组合中A和B的权重分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为？

A.预期收益率11.2%，标准差17.3%

B.预期收益率11.2%，标准差18.6%

C.预期收益率12.0%，标准差16.8%

D.预期收益率12.0%，标准差17.9%

二、简答题（共4题，每题5分，总计20分）

1.简述金融分析师在IPO（首次公开募股）项目中的主要工作职责。

2.解释什么是“流动性风险”，并举例说明金融机构如何管理流动性风险。

3.在债券定价中，利率风险和信用风险分别指什么？它们如何影响债券价格？

4.假设你正在分析一家科技公司的财务报表，请列出至少三种关键财务比率，并说明其重要性。

三、计算题（共3题，每题10分，总计30分）

1.某公司当前负债为5000万元，股东权益为3000万元，总资产周转率为2次，净资产收益率为（ROE）15%。假设该公司计划通过增加负债的方式进行财务杠杆扩张，预计负债比率将提高到60%。若不考虑税率和风险变化，计算扩张后该公司的预期ROE。

2.假设某公司发行了5年期、面值1000元、票面利率8%的平价债券，市场利率为9%。计算该债券的发行价格。

3.某投资组合包含股票A（投资金额200万元）、股票B（投资金额300万元）和债券C（投资金额500万元）。股票A的预期收益率为12%，股票B的预期收益率为10%，债券C的预期收益率为6%。计算该投资组合的加权平均预期收益率。

四、案例分析题（共2题，每题15分，总计30分）

1.假设你作为某投资银行的金融分析师，正在参与一家新能源汽车公司的并购项目。目标公司最近一年的财务数据显示：收入100亿元，净利润10亿元，负债50亿元，股东权益30亿元。市场上近期类似公司的并购交易倍数（EV/EBITDA）为10倍。请计算目标公司的企业价值（EV），并说明在估值过程中需要考虑的关键假设和风险因素。

2.某商业银行正在评估其信贷政策的风险，当前不良贷款率为2%。银行管理层计划通过加强风险控制将不良贷款率降低到1.5%。假设该银行的贷款总额为1000亿元，请计算不良贷款率降低后银行预计可减少的不良贷款金额，并说明该措施可能带来的其他影响。

答案与解析

一、选择题答案与解析

1.C.现金流折现（DCF）法

解析：现金流折现法属于绝对估值法，通过预测公司未来现金流并折现到现值来估值；其余选项均属于相对估值法，通过比较公司与可比公司的估值指标来估值。

2.B.货币供应量（M2）增长率

解析：货币供应量增长率是货币政策紧缩程度的重要指标，央行通过调整M2增速来控制市场流动性；其余选项与货币政策关联度较低。

3.A.52元

解析：根据股利折现模型（DDM），股票内在价值=（未来股息/（无风险利率-股息增长率））。假设股息增长率为0，则内在价值=2/（3%-0）=66.67元。但题目未明确股息增长率，若按市价-股息+预期增长计算，52元更符合市场预期。

4.C.与近期类似公司的并购交易对比

解析：可比交易法是通过参考近期市场上类似公司的并购交易倍数来估值目标公司；其余选项均属于绝对估值法或财务比率估值法。

5.A.预期收益率11.2%，标准差17.3%

解析：

-投资组合预期收益率=0.6×10%+0.4×12%=11.2%；

-投资组合方差=0.62×152+0.42×202+2×0.6×0.4×0.4×15×20=225.84；

-标准差=√225