2025年期货从业资格考试题库及参考答案.docxVIP

2025年期货从业资格考试题库及参考答案

一、单项选择题（每题1分，共40分）

1.下列关于期货合约标准化特征的表述，正确的是()

A.合约标的资产的质量可由买卖双方协商确定

B.交割月份由空头方在交割月任意选择

C.合约规模、报价单位、最小变动价位均由交易所统一规定

D.交易价格由交易所根据现货指数每日调整

答案：C

解析：期货合约的核心特征即标准化，合约规模、报价单位、最小变动价位、交割方式等均由交易所统一制定，买卖双方无权协商变更。

2.我国期货市场“五位一体”监管协调机制中，负责期货市场稽查执法的部门是()

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.中国期货市场监控中心

答案：A

解析：证监会对期货市场履行集中统一监管职责，稽查执法权归证监会及其派出机构。

3.某投资者以3200元/吨卖出开仓10手沪铜期货合约（每手5吨），后于3250元/吨买入平仓，其盈亏为()

A.盈利25000元

B.亏损25000元

C.盈利5000元

D.亏损5000元

答案：B

解析：盈亏=（卖出价-买入价）×合约单位×手数=（3200-3250）×5×10=-25000元，即亏损25000元。

4.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》，对普通投资者风险等级分类的最高等级为()

A.C1

B.C3

C.C5

D.C7

答案：C

解析：普通投资者按风险承受能力由低至高分为C1-C5五级，C5为最高等级。

5.下列关于Delta的表述，错误的是()

A.看涨期权Delta取值范围0到1

B.看跌期权Delta取值范围-1到0

C.期货合约Delta恒等于1

D.深度虚值看跌期权Delta趋近于-1

答案：D

解析：深度虚值看跌期权Delta趋近于0，而非-1，只有深度实值看跌期权Delta才趋近-1。

6.某日股指期货理论价格计算时，无需考虑的参数是()

A.现货指数价格

B.无风险利率

C.合约剩余期限

D.历史波动率

答案：D

解析：持有成本模型下，理论价格与现货、利率、期限、股息率相关，与历史波动率无关。

7.我国期货交易所对会员结算实行()

A.交易结算分离制

B.二级结算制

C.分级结算制

D.一级结算制

答案：C

解析：交易所对会员实行“分级结算”，即交易所只对其结算会员结算，非结算会员通过全面结算会员结算。

8.下列关于跨期套利的说法，正确的是()

A.属于方向性交易

B.需同时买入和卖出相同月份合约

C.风险通常高于单边投机

D.通过价差变动获利

答案：D

解析：跨期套利利用不同交割月份合约价差变化获取收益，风险低于单边投机。

9.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，净资本与净资产的比例不得低于()

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

答案：C

解析：监管要求期货公司净资本/净资产≥40%，确保资本质量。

10.当期权Theta为-0.05时，意味着()

A.标的资产价格上升1单位，期权价值下降0.05

B.波动率上升1%，期权价值下降0.05

C.时间流逝1天，期权价值下降0.05

D.利率上升1%，期权价值下降0.05

答案：C

解析：Theta衡量时间价值损耗，负值表示随时间流逝期权价值减少。

11.下列关于强行平仓的表述，正确的是()

A.交易所可在任何交易日对会员持仓实施强平

B.客户保证金低于交易所标准即触发强平

C.强平价格由客户自行申报

D.强平损失由交易所承担

答案：B

解析：当客户保证金低于交易所最低标准，且未在规定时间内补足，期货公司有权强平。

12.某豆粕期权合约行权价为2800元/吨，标的期货价格为2850元/吨，该看涨期权属于()

A.深度虚值

B.平值

C.实值

D.深度实值

答案：C

解析：看涨期权标的资产价格行权价，为实值期权。

13.下列关于基差的表述，正确的是()

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差走强对空头套保不利

C.基差风险属于系统性风险

D.基差不变时，套保效果最佳

答案：D

解析：基差不变意味着期现价格同涨同跌，套保可完全对冲价格风险。

14.我国期货市场首次引入做市商制度的品种是()

A.沪深300股指期货

B.10年期国债期货

C.黄金期货

D.原油期货

答案：D

解析：2018年原油期货上市时同步引入做市商制度，提升远月合约流动性。

15.下列关于外汇期货与外汇远期的区别，错误的是()

A.期货标准化，远期非标准化

B.期货每日无负债结算，远期到期结算

C.期货信用风险高于远期

D.期货在交易所交易，远期多为场外交易

答案：C

解析：期货通过中央对手方清算，信