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第一章证券市场概述(1・3)

第一节证券与证券市场

1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券有人或第三者有权

获得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素重要为四个：第

一，有人;第二，证券的标的物;第三，标的物的价值;第四，权利。证券的两个基本特性为:

第一，法律特性;第二，书面特性。

有价证券是指标有票面金额，证明有人有权按期获得一定收入并可自由转让和买卖的

所有权或债券凭证。有价证券自身没有价值，但由于代表了一定的权益，因此有交易价格。

有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特性：第证券的产权性;

第二，证券的收益性;第三，证券的流通性;第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，

筹资功能，是指为经济的发展筹集资本;第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行

和交易，按利润最大化的规定对资本进行分派。来源：

2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个明显特

性是：第•，证券市场是价值直接互换的场所;第二，证券市场是财产权利直接互换的场所;

第三，证券市场是风险直接互换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市

场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。

3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着

全新的特性：第一，金融证券化;第二，证券投资法人化:第三，证券交易多样化;第四，证券

市场自由化;第五，证券市场国际化;第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第一,

金融创新深入深化;第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展;第三，证券交

易所的合并与上市;第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历

程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序;第二，证券发行规模逐年扩大，品种构造

日趋合理;第三，机构投资者的队伍逐渐壮大;第四，监督手段法制化。

第二节证券市场的参与者

1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、

企业和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券企业代为发行，即承销。

2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场

的资金供应者。证券投资人可分为机构投资者