人工智能龙头股投资价值分析.pptxVIP

演讲人：PPT时间：2025/COMPANYLOGO人工智能龙头股投资价值分析

-CONTENTSBriefintroductiontothebusinessplanforatmosphericminimalismppttemplateBriefintroductiontothebusinessplanforAnnualworksummaryplanAI算力产业链核心环节QuarterlyWorkSummary01核心龙头企业投资价值分析QuarterlyWorkSummary02投资风险与机会分析QuarterlyWorkSummary03财务分析QuarterlyWorkSummary04

1部分COMPANYLOGOAI算力产业链核心环节

AI算力产业链核心环节芯片算力的核心硬件，包括CPU、GPU及专用AI芯片，技术壁垒高，国产替代空间大服务器/超算承载算力的硬件设备，高端服务器需求随AI模型复杂度提升而增长数据中心算力集中部署的基础设施，节能技术(如液冷)成为关键竞争力连接部件高速连接器保障数据传输效率，直接影响算力集群性能

2部分COMPANYLOGO核心龙头企业投资价值分析

核心龙头企业投资价值分析1.曙光数创技术壁垒全球领先的浸没相变液冷技术，PUE低至1.04，较传统风冷节能30%-50%市场地位液冷数据中心市占率超50%，客户涵盖百度、字节等互联网大厂及金融、科研领域政策红利双碳目标推动液冷技术从可选变为必选，订单增长确定性高财务表现近5年营收复合增速10.85%，毛利率超40%，盈利质量突出

核心龙头企业投资价值分析2.海光信息010302技术稀缺性：国内唯一量产86架构服务器CPU的企业，性能对标国际一线产品增长验证：2024年营收同比+52.4%，近5年复合增速73%，净利润增速超营收生态优势：兼容86生态，客户无需重构软件即可迁移，快速抢占信创市场

核心龙头企业投资价值分析3.寒武纪技术领先云端思元590芯片算力达256TOPS，支持大模型训练；边缘端及终端芯片覆盖智能驾驶、安防等场景全栈布局提供芯片+软件一体化解决方案，降低客户算法适配成本需求爆发2024年营收同比+65.56%，大模型厂商及智能驾驶企业采购量激增

核心龙头企业投资价值分析4.中科曙光超算龙头全球超算TOP500份额领先，产品支撑气象、能源等国家级项目液冷协同与曙光数创形成芯片-服务器-数据中心联动，液冷服务器批量部署算力服务通过曙光云提供算力租赁，直接服务AI大模型及科研机构

核心龙头企业投资价值分析5.华丰科技客户壁垒技术突破增长确定性高速连接器(400G/800G)打破海外垄断，应用于AI服务器内部互联2024年营收同比+20.83%，800G/1.6T连接器需求将推动订单翻倍华为核心供应商，在通信设备、服务器领域份额超30%

核心龙头企业投资价值分析6.通富微电4技术储备：掌握Chiplet、2.5D/3D封装技术，为英伟达、AMD等提供高算力芯片封测产能优势：合肥、南通基地产能利用率超90%，承接全球AI芯片需求外溢业绩韧性：近5年营收复合增速22%，受益于AI芯片量价齐升56

核心龙头企业投资价值分析7.云赛智联区域资源全栈服务财务稳健上海国资背景，承接城市大脑、政务云等刚性需求项目提供算力+软件+服务一体化方案，覆盖智能交通、工业互联网等领域近5年营收复合增速5.2%，毛利率18%，现金流稳定

核心龙头企业投资价值分析8.龙芯中科4自主架构：LoongArch指令集完全自主，安全属性突出，适配党政及关键行业信创需求生态建设：联合操作系统、数据库厂商构建龙芯生态，适配软件超3万款长期潜力：自主CPU是算力安全底线，政策支持下有望触底反弹56

3部分COMPANYLOGO投资风险与机会分析

投资风险与机会分析1.技术迭代与竞争风险竞争对手追赶国内外厂商竞相研发，市场竞争加剧，可能导致盈利空间压缩持续创新压力AI技术更新迭代快，龙头企业需持续投入研发，以保持技术领先

投资风险与机会分析2.政策与市场风险政策变化市场波动国家政策对AI产业发展有重要影响，如税收优惠、补贴等政策调整可能影响企业盈利AI产业链上下游市场波动可能影响企业订单和营收，需关注宏观经济和行业趋势

投资风险与机会分析3.投资机会国产替代空间：国内企业在芯片、服务器等领域具备技术优势，国产替代空间大，有望在政策支持下实现快速发展算力需求增长：随着AI模型复杂度提升和算力需求增长，相关企业订单增长确定性高产业链协同效应：产业链上下游企业协同发展，形成芯片-服务器-数据中心等联动效应，有望实现业绩增长

投资风险与机会分析4.投