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苹果难逃内存涨价潮

一、全球内存市场的供需变局：AI浪潮下的存储资源再分配

2025年末，一场由AI技术爆发引发的存储芯片市场震荡正持续发酵。从三星、SK海力士等存储巨头的产能调整，到全球手机、PC、服务器厂商的供应链波动，这场“内存涨价潮”的背后，是高性能计算需求与传统消费电子市场的资源争夺战。

AI大模型训练与推理对算力的指数级需求，直接拉动了高带宽内存（HBM）的需求激增。HBM通过3D堆叠技术实现更高的带宽和更低的功耗，是GPU、AI芯片等高性能计算硬件的核心配套。据行业数据显示，2025年全球HBM市场规模较2024年增长超200%，主要用于英伟达、AMD等厂商的AI芯片配套。在此背景下，三星、SK海力士等存储巨头将更多产能转向HBM产线——以三星为例，其2025年HBM产能较2024年提升3倍，占其整体存储产能的比例从15%跃升至35%。

产能的倾斜直接导致面向手机、PC、服务器的通用DRAM（动态随机存取存储器）供应趋紧。DRAM作为电子设备运行时的“临时存储仓库”，广泛应用于iPhone、MacBook等消费电子产品。市场研究机构TrendForce数据显示，2025年第三季度起，通用DRAM价格环比上涨12%，第四季度涨幅扩大至20%，预计2026年第一季度仍将保持15%以上的环比增速。这一涨势已突破近三年来的最大单季涨幅，标志着全球存储市场进入新一轮上行周期。

二、苹果供应链的“到期之困”：协议更替下的成本压力

即便坐拥万亿美元市值、拥有全球最精密供应链体系的苹果，也未能在这场涨价潮中独善其身。关键节点在于，苹果与主要DRAM供应商——三星、SK海力士的供应协议即将于2025年12月31日到期，新协议将于2026年1月1日起执行。

根据行业惯例，消费电子厂商与存储供应商的协议周期通常为1-2年，协议期内价格锁定，以保障双方成本可预测性。但此次协议更替的特殊背景，是通用DRAM价格已处于快速上涨通道。多位供应链人士透露，三星、SK海力士在新协议中提出的DRAM报价较旧协议上涨约15%-20%，这意味着苹果每采购1000万颗DRAM芯片，将额外支出数千万美元成本。

这一成本压力已引发行业对苹果产品定价策略的密切关注。当前，iPhone17系列已于2025年9月上市，其BOM（物料清单）成本在协议到期前已锁定，因此短期内不会直接涨价。但后续产品的定价则充满变数：2026年春季发布的MacBookM6系列、2026年秋季发布的iPhone18系列，以及传闻中的折叠屏iPhone，其BOM成本将直接受新协议价格影响。若DRAM涨价幅度达到20%，仅iPhone18系列单款产品的年采购成本（按1.5亿部出货量计算）将增加约3亿美元。

三、成本转嫁的市场博弈：苹果的定价权与消费者敏感度

面对成本上涨，“是否将压力转嫁给消费者”成为苹果当前最棘手的决策。从历史经验看，苹果对核心产品的定价策略始终保持谨慎——上一次iPhone全系涨价发生在2023年（iPhone15系列），主因是芯片制程升级带来的BOM成本上升，但当年iPhone全球出货量仍同比增长3%，显示出较强的品牌溢价能力。

然而，此次内存涨价的特殊性在于，其并非由技术升级驱动，而是外部供应链波动所致。若苹果选择涨价，需权衡多重因素：其一，安卓阵营的竞争压力。2025年第三季度数据显示，安卓高端机型（6000元以上）市场份额已提升至38%，较2024年同期增长5个百分点，华为、小米等品牌通过自研芯片、影像技术创新持续抢占市场；其二，消费者对“非技术升级型涨价”的接受度。调研机构Counterpoint的用户问卷显示，62%的iPhone用户表示“若因供应链成本上涨而涨价，会重新考虑购买决策”；其三，苹果自身的利润空间。2025年第三季度财报显示，苹果硬件产品毛利率为38.7%，若DRAM成本上涨20%，将直接拉低毛利率约1.2个百分点，对年营收超4000亿美元的苹果而言，这一影响不可忽视。

业内普遍预测，苹果更可能采取“差异化调价”策略：对尚未发布的新品（如MacBookM6、iPhone18）适当上调起售价，同时通过“加量不加价”（如基础款内存容量升级）或促销活动对冲消费者抵触情绪；对已上市的iPhone17系列，则可能通过渠道补贴、以旧换新优惠等方式维持终端价格稳定，避免损害品牌形象。

四、自研与储备的缓冲空间：苹果的“抗风险工具箱”

尽管面临成本压力，苹果并非毫无还手之力。其多年来构建的“现金储备+自研芯片”双轮策略，为应对供应链波动提供了关键缓冲。

首先，充足的现金储备为短期成本压力提供了“安全垫”。截至2025年第三季度，苹果现金及等价物储备达2100亿美元，占其总资产的22%。这意味着即使DRAM采购成本在2026年增加5亿美元（按保守估