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2025年基金从业《基金投资》真题汇编

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单选题

1.下列关于基金份额净值的说法，错误的是（）。

A.基金份额净值是计算基金投资者申购、赎回价格的基础。

B.基金份额净值由基金资产净值和基金总份额决定。

C.基金份额净值每日只计算一次。

D.基金份额净值会随着基金资产价值的变动而实时变动。

2.某股票的当前价格为10元，看涨期权的行权价格为12元，期权费为1元。若到期时该股票价格为15元，则买方行权后的收益为（）元。

A.3

B.4

C.5

D.6

3.下列关于债券信用等级的说法，正确的是（）。

A.信用等级越高的债券，其风险越低，预期收益率越高。

B.信用等级越低的债券，其风险越高，预期收益率越低。

C.债券的信用等级由基金管理人自行评定。

D.信用等级相同的债券，其预期收益率一定相同。

4.基金投资组合管理中，diversification（分散化）的主要目的是（）。

A.提高投资组合的预期收益率。

B.降低投资组合的系统性风险。

C.降低投资组合的非系统性风险。

D.增加投资组合的流动性。

5.下列关于有效市场假说的说法，错误的是（）。

A.在有效市场中，所有可用信息都已经反映在证券价格中。

B.在有效市场中，投资者无法通过分析信息获得超额收益。

C.有效市场假说认为市场总是正确的。

D.有效市场假说为技术分析提供了理论基础。

6.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是（）。

A.CAPM模型认为风险和收益是正相关的。

B.CAPM模型中，系统性风险是可以通过投资组合分散的。

C.CAPM模型中，Beta系数衡量的是投资组合的系统性风险。

D.CAPM模型的适用范围非常广泛，不受任何限制。

7.下列关于投资组合Beta系数的说法，错误的是（）。

A.Beta系数衡量的是投资组合相对于市场变化的敏感程度。

B.Beta系数为1表示投资组合的风险与市场相同。

C.Beta系数大于1表示投资组合的风险低于市场。

D.Beta系数小于1表示投资组合的风险高于市场。

8.下列关于投资组合Alpha系数的说法，正确的是（）。

A.Alpha系数衡量的是投资组合的系统性风险。

B.Alpha系数大于0表示投资组合的绩效优于市场基准。

C.Alpha系数小于0表示投资组合的绩效劣于市场基准。

D.Alpha系数是投资组合管理中唯一的绩效评价指标。

9.下列关于风险价值（VaR）的说法，错误的是（）。

A.VaR是衡量投资组合在给定置信水平下可能遭受的最大损失。

B.VaR越大，投资组合的风险越高。

C.VaR可以完全衡量投资组合的所有风险。

D.VaR的计算需要考虑投资组合的收益率分布。

10.下列关于压力测试的说法，正确的是（）。

A.压力测试是模拟投资组合在极端市场情况下的表现。

B.压力测试可以帮助投资者了解投资组合的潜在损失。

C.压力测试的结果可以完全替代VaR。

D.压力测试不需要考虑投资组合的流动性约束。

二、多选题

1.下列关于股票投资的说法，正确的有（）。

A.股票投资是一种权益投资，投资者成为公司的股东。

B.股票投资的收益主要来源于股息和资本利得。

C.股票投资的风险主要来源于公司经营风险和市场风险。

D.股票投资的估值方法主要有市盈率、市净率、股息率等。

2.下列关于债券投资的说法，正确的有（）。

A.债券投资是一种债权投资，投资者成为公司的债权人。

B.债券投资的收益主要来源于利息收入和资本利得。

C.债券投资的风险主要来源于利率风险、信用风险和流动性风险。

D.债券投资的估值方法主要有到期收益率、持有到期收益率等。

3.下列关于基金组合管理的方法的说法，正确的有（）。

A.均值-方差优化是常用的基金组合管理方法之一。

B.因子投资是利用因子模型构建投资组合的方法。

C.主动投资是指通过主动管理获取超额收益的投资策略。

D.被动投资是指跟踪市场基准指数